Vendredi, Deutsche Bank a mis à jour sa position sur Nike (NYSE:NKE), relevant l'objectif de cours à 84,00$ contre 82,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite à la présentation publique du nouveau PDG de Nike, Elliott Hill, qui a exposé une stratégie de redressement complète pour l'entreprise.
Selon les données d'InvestingPro, Nike se négocie actuellement à un ratio P/E de 21,97x et semble légèrement sous-évalué selon l'analyse de la juste valeur, malgré une année difficile avec un rendement de -27,77% depuis le début de l'année. Le plan comprend un recentrage sur le sport, la reconstruction de la confiance avec les partenaires de gros, l'augmentation des efforts marketing, la résolution des problèmes de stocks, et le réalignement des ventes Nike Direct et numériques vers des transactions à prix plein.
Selon l'analyste de Deutsche Bank, la réinitialisation de la marque Nike entraînera des coûts, se traduisant par des projections de ventes plus faibles et des pressions sur la marge brute. Plus précisément, les ventes du troisième trimestre devraient baisser dans la fourchette basse des deux chiffres, avec une compression de la marge brute de 300 à 350 points de base et une croissance prévue des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) d'environ 6%, hors charge de restructuration de 340 millions de dollars de l'année précédente. Le quatrième trimestre pourrait connaître des défis encore plus importants.
Les prévisions révisées de Deutsche Bank suggèrent que le bénéfice par action (BPA) de Nike pour l'exercice 2025 pourrait se situer entre 1,70$ et 1,90$, ce qui est nettement inférieur à la fourchette de 2$ à 2,50$ attendue par les analystes buy-side.
Malgré ces défis à court terme, Deutsche Bank a exprimé son optimisme quant au virage stratégique de Nike vers ses racines sportives, s'éloignant d'une orientation lifestyle/streetwear, et aux efforts visant à améliorer les relations avec les consommateurs et les partenaires de gros grâce à un storytelling amélioré.
La banque prévoit que les effets positifs de ces changements deviendront plus évidents vers l'automne 2025, alors que Nike travaille sur ses stocks et développe de nouveaux lancements de produits.
L'analyste a conclu en réitérant l'opinion selon laquelle le redressement de Nike sera un effort à long terme, soulignant la nécessité pour les investisseurs de faire preuve de patience alors que l'entreprise s'engage dans ce voyage de transformation.
Malgré les défis actuels, Nike a maintenu sa position de payeur de dividendes fiable, ayant augmenté ses dividendes pendant 23 années consécutives avec un rendement actuel de 2,08%. Pour des informations plus approfondies sur la santé financière de Nike et ses perspectives d'avenir, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet disponible sur InvestingPro, qui couvre plus de 1.400 actions américaines.
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