Mercredi, Evercore ISI a maintenu une position positive sur Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), réitérant une note Surperformance et un objectif de cours de 122,00$. La firme a reconnu les solides résultats du troisième trimestre d'Okta, qui ont dépassé les attentes, avec une impressionnante croissance du chiffre d'affaires de 18,74% en glissement annuel. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'entreprise semble sous-évaluée aux niveaux actuels, avec des objectifs d'analystes allant de 75$ à 140$.
Les prévisions d'Okta pour le quatrième trimestre ont été jugées satisfaisantes, et la direction s'est engagée à atteindre des marges opérationnelles de 22% et des marges de flux de trésorerie disponible de 24%. Les données d'InvestingPro révèlent que l'entreprise maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 75,82% et détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan. Evercore ISI prévoit que la croissance d'Okta pourrait avoisiner les 12% avec une amélioration des marges, en tenant compte du modèle historique de dépassement des revenus de l'entreprise et de l'absence d'impacts de la faille de sécurité d'octobre.
La croissance des revenus du trimestre en cours de l'entreprise est projetée à environ 10,4% au point médian, pouvant potentiellement atteindre près de 13% sur la base des performances passées. Cependant, les réservations calculées des obligations de performance restantes (CRPO) ont indiqué un léger manque à gagner, ce qui pourrait susciter quelques inquiétudes chez les détracteurs, bien qu'une croissance estimée des réservations de 11% soit juste au-dessus du consensus.
Des indicateurs mitigés ont été observés, avec une baisse trimestrielle du taux de rétention net de 110% à 108%, et un ralentissement des ajouts de nouveaux clients en raison de facteurs macroéconomiques. Néanmoins, la direction a souligné des développements positifs dans la gouvernance et la gestion des accès privilégiés (PAM), ainsi qu'une dynamique significative dans le secteur fédéral au cours du troisième trimestre. Les abonnés d'InvestingPro ont accès à plus de 30 indicateurs clés et informations supplémentaires sur Okta, y compris des scores détaillés de santé financière et des rapports de recherche Pro complets.
Evercore ISI a commenté que bien que les progrès sur les marges et le flux de trésorerie disponible aident à équilibrer certaines pressions sur le chiffre d'affaires, cela pourrait ne pas être suffisant pour enthousiasmer les investisseurs jusqu'à ce qu'il y ait une visibilité plus claire sur le récit d'accélération que la direction a promu. Malgré ces défis, la valorisation d'Okta reste attrayante, avec une capitalisation boursière de 13,88 milliards de dollars et de solides indicateurs de liquidité montrant que les actifs courants dépassent les obligations à court terme. En tant qu'actif d'identité de premier plan, il continue d'être une priorité d'investissement de premier ordre à l'approche de l'année civile 2025.
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