Jeudi, Goldman Sachs a réitéré sa confiance en Adobe (NASDAQ:ADBE), maintenant une recommandation d'achat et un objectif de cours de 640,00$. Cette affirmation fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2024 d'Adobe. Avec une capitalisation boursière actuelle de 241,8 milliards de dollars et un ratio P/E de 46,3, Adobe continue de bénéficier de valorisations premium.
Bien qu'Adobe ait surperformé au cours du trimestre et fixé une prévision initiale de revenus récurrents annuels nets nouveaux pour les médias numériques (DMNNARR) pour l'exercice 2025 à 1,9 milliard de dollars, conformément à l'année précédente, l'action a connu une baisse de 9% dans les échanges après-bourse. Cette baisse a été attribuée aux attentes d'un ralentissement de la croissance des revenus à 9%. Selon l'analyse d'InvestingPro, Adobe se négocie actuellement près de sa juste valeur calculée.
Adobe progresse actuellement avec de nouvelles offres de produits et des technologies d'IA générative (Gen-AI). Cependant, il existe une déconnexion perçue à court terme en raison de l'impact anticipé ultérieur des solutions Gen-AI sur les revenus, qui n'est pas attendu avant l'exercice 2026.
L'analyste de Goldman Sachs a reconnu que l'activité d'Adobe est devenue de plus en plus complexe en raison de divers facteurs tels que le mix des segments d'activité, la corrélation entre les nouveaux revenus récurrents annuels nets et les revenus globaux, ainsi que les stratégies autour de la tarification, de la monétisation de l'IA et des lancements de nouveaux produits.
Les données d'InvestingPro révèlent l'impressionnante marge bénéficiaire brute d'Adobe de 88,66% et un score de santé financière solide, indiquant une efficacité opérationnelle robuste malgré les complexités de l'entreprise.
Malgré ces complexités, Goldman Sachs a exprimé une forte conviction dans le potentiel de croissance d'Adobe. La firme a cité l'historique constant d'Adobe de respecter ou de dépasser ses prévisions initiales de DMNNARR et de bénéfice par action (BPA), ce qui pourrait conduire à une croissance à deux chiffres pour l'exercice 2025. Cet optimisme est soutenu par la récente croissance des revenus d'Adobe de 10,91% et les bénéfices projetés de 18,68$ par action pour l'exercice 2024. La croissance devrait être tirée par une augmentation du nombre d'utilisateurs et la vente stratégique de mises à niveau et de nouveaux produits, ainsi que par un passage à des offres de niveau supérieur.
De plus, les produits basés sur la consommation devraient jeter les bases de revenus axés sur la valeur, l'application de limitations de jetons agissant comme un moteur de croissance à long terme. Pour des informations plus approfondies sur les métriques de croissance et la valorisation d'Adobe, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet disponible sur InvestingPro.
Goldman Sachs a également noté l'élan d'Adobe dans les ventes de plateformes complètes et l'expansion des fonctionnalités web et mobiles comme indicateurs de la position solide de l'entreprise sur le marché. Avec des objectifs de cours des analystes allant de 440$ à 704,55$, le sentiment du marché reste largement positif, avec une recommandation consensuelle de 1,85 (Achat). La prochaine journée des analystes en mars devrait être un événement important pour les investisseurs, car elle fournira plus de détails sur les facteurs de croissance et la pénétration du marché.
Dans d'autres actualités récentes, Adobe a fait l'objet de multiples ajustements d'analystes suite à sa récente annonce de résultats. BofA Securities a abaissé son objectif de cours pour Adobe de 640$ à 605$, maintenant une recommandation d'achat, citant le potentiel de croissance de l'entreprise grâce à l'amélioration des opportunités de vente incitative et croisée.
Deutsche Bank a également révisé son objectif de cours pour Adobe à 600$ contre 650$, maintenant une recommandation d'achat, soulignant la croissance attendue des revenus récurrents annualisés des médias numériques (DM ARR) d'Adobe pour l'exercice 2025. Jefferies, malgré la réduction de l'objectif de cours d'Adobe de 700$ à 650$, a maintenu une recommandation d'achat, exprimant sa confiance dans le potentiel à long terme d'Adobe en tant que leader de l'IA.
UBS a révisé l'objectif de cours d'Adobe de 550$ à 525$, maintenant une recommandation neutre, en raison de la croissance actuelle des revenus de l'entreprise et des gains potentiels de l'intelligence artificielle (IA). BMO Capital Markets a réduit l'objectif de cours d'Adobe de 600$ à 570$, maintenant une recommandation Surperformance, basée sur la valorisation de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.