Jeudi, Guggenheim a ajusté sa position sur les actions de Foot Locker (NYSE:FL), abaissant l'objectif de cours à 28$ contre 34$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. L'action, qui se négocie actuellement à 22,02$, a chuté de 13% au cours de la semaine dernière selon les données d'InvestingPro.
Cette révision à la baisse fait suite au rapport financier du troisième trimestre de Foot Locker, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) dilué ajusté de 0,33$, manquant les estimations de 0,07$. Les ventes comparables (comps) de l'entreprise ont augmenté de 2,4%, ce qui était inférieur à l'augmentation anticipée de 2,8%.
Le trimestre rapporté marque la deuxième période consécutive de croissance positive des ventes comparables pour Foot Locker, bien que l'élan observé pendant la saison de la rentrée scolaire en août ne se soit pas maintenu en septembre et octobre. Malgré cela, les enseignes Foot Locker et Kids Foot Locker ont connu une hausse de 2,8% des ventes comparables, gagnant des parts de marché.
Avec un ratio de liquidité générale de 1,66, l'analyse d'InvestingPro montre que l'entreprise maintient une forte liquidité pour soutenir ses opérations. De plus, Champs Sports a vu ses ventes comparables augmenter de 2,8% pour la première fois depuis son repositionnement, et WSS est revenu à une croissance positive des ventes comparables avec une hausse de 1,8%.
La direction de Foot Locker a souligné les pressions macroéconomiques continues affectant le comportement des consommateurs, notamment des habitudes d'achat plus prudentes et des retards dans les achats jusqu'à l'approche de la saison des fêtes. La marge brute de l'entreprise pour le trimestre s'est élargie de 230 points de base à 29,6%, bien que ce soit en deçà des 30,4% attendus, en raison de promotions plus généralisées.
Les niveaux de stocks chez Foot Locker diminuent depuis quatre trimestres consécutifs, avec une baisse de 6,3% rapportée au troisième trimestre. L'entreprise considère les pressions promotionnelles actuelles comme temporaires plutôt que permanentes. En termes d'économies de coûts, Foot Locker a réalisé 25 millions de dollars au troisième trimestre, conduisant à une révision à la hausse de l'estimation des économies de coûts pour l'ensemble de l'année 2024 à 90 millions de dollars contre 80 millions de dollars.
Malgré des perspectives prudentes dues à la performance du troisième trimestre et à un environnement promotionnel accru, Guggenheim anticipe une expansion similaire de la marge brute au quatrième trimestre, Foot Locker dépassant les démarques plus élevées de l'année dernière, particulièrement dans l'habillement.
Par conséquent, le cabinet a révisé ses estimations de BPA pour les exercices 2024 et 2025 à 1,25$ et 1,80$, en baisse par rapport aux estimations précédentes de 1,60$ et 2,15$, respectivement.
Le maintien de la recommandation d'achat par Guggenheim est basé sur la confiance dans les initiatives de transformation proposées par la PDG Mary Dillon, qui devraient jeter les bases d'une croissance durable à l'avenir, visant une marge opérationnelle de 8,5% à 9,0% d'ici 2028.
Actuellement négociée à 0,72 fois la valeur comptable et avec des objectifs d'analystes allant de 17$ à 34$, les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à des informations supplémentaires grâce à des rapports de recherche Pro complets, qui fournissent une analyse détaillée de la valorisation et des perspectives de croissance de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.