Lundi, JPMorgan a modifié sa position sur STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), rétrogradant l'action de Surpondérer à Neutre. La firme d'investissement a également révisé son objectif de cours pour l'entreprise de semi-conducteurs de 35,00€ à 30,00€.
Selon les données d'InvestingPro, quatre analystes ont récemment revu à la baisse leurs estimations de bénéfices, bien que l'action semble sous-évaluée selon l'analyse de la juste valeur.
Cet ajustement intervient dans un contexte d'anticipation de défis persistants dans le secteur automobile, qui représente un marché important pour STMicroelectronics, constituant environ 46% de son marché final au cours des neuf premiers mois de 2024.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a déjà diminué de 18,36% au cours des douze derniers mois, les données d'InvestingPro montrant que l'action a chuté de plus de 40% au cours des six derniers mois.
L'analyste de JPMorgan a souligné que pour que STMicroelectronics atteigne les attentes actuelles du marché, qui incluent une légère baisse des ventes de 2,6% et une diminution de la marge d'environ 100 points de base en 2025, il faudrait une amélioration considérable de son activité à forte marge dans les unités microcontrôleurs (MCU). Cependant, l'absence de signes indiquant une reprise substantielle du marché industriel a conduit à des perspectives plus prudentes.
Les estimations de JPMorgan pour l'EBIT de l'entreprise en 2025 s'élèvent à 861 millions de dollars, soit environ 39% de moins que le consensus Bloomberg. Cet écart est attribué aux attentes plus conservatrices de la firme concernant la reprise du marché après un premier trimestre faible et aux pressions potentielles sur les marges auxquelles STMicroelectronics pourrait faire face en 2025.
Malgré ces défis, l'entreprise maintient des fondamentaux solides avec un ratio de liquidité générale de 2,84 et se négocie à un ratio P/E de 11,62. Obtenez des informations plus approfondies sur l'évaluation de STM et plus de 10 ProTips supplémentaires avec un abonnement InvestingPro.
L'analyste a conclu qu'il pourrait y avoir des raisons d'avoir une vision plus constructive sur STMicroelectronics à un certain moment en 2025, mais que les estimations actuelles de bénéfices sont susceptibles de rester modérées. Cela est dû au risque important de baisse des bénéfices, motivé par l'analyse de JPMorgan des stocks du marché final, ce qui a conduit à la rétrogradation et à l'ajustement de l'objectif de cours.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.