Lundi, JPMorgan a révisé sa position sur Cummins Inc . (NYSE:CMI), faisant passer l'action de Sous-pondéré à Neutre et relevant l'objectif de cours à 420$ contre 355$ précédemment. Cet ajustement fait suite à une réévaluation du potentiel de croissance des ventes de l'entreprise, notamment dans les segments Distribution et Power Systems.
L'action, qui se négocie actuellement à 379,60$, a montré une dynamique remarquable avec un rendement de 62,17% depuis le début de l'année. Selon les données d'InvestingPro, sept analystes ont récemment révisé à la hausse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir.
L'analyse de la firme indique une attente de taux de croissance des ventes plus élevés pour Cummins, avec des prévisions de bénéfice par action (BPA) d'environ 22,96$ pour le 25 décembre, montrant une augmentation d'environ 12% en glissement annuel. Pour le 26 décembre, les prévisions de BPA s'élèvent à 27$, soit une augmentation d'environ 18% en glissement annuel.
Malgré ces projections optimistes, la firme a choisi de maintenir une approche conservatrice en raison de préoccupations concernant les contraintes de capacité. L'analyse d'InvestingPro montre que l'entreprise se négocie à un ratio P/E de 25,23x, avec des informations supplémentaires disponibles dans le rapport de recherche Pro complet couvrant ce leader de la machinerie avec une capitalisation boursière de 52,07 milliards de dollars.
La perspective révisée de JPMorgan est basée sur une réévaluation du potentiel de croissance pluriannuel de Cummins, particulièrement lié aux centres de données - un facteur qui avait été précédemment sous-estimé. La firme reconnaît que Cummins pourrait notablement dépasser son objectif de marge EBITDA incrémentale à long terme de 25%+ jusqu'en 2030, même si elle fait face à des vents contraires croissants dans la partie Accelera de son activité depuis la Journée des Analystes plus tôt dans l'année.
Le rapport compare également la perspective haussière de JPMorgan sur la construction de camions pour 2026 avec la vision moins optimiste d'ACT Research. JPMorgan prévoit que Cummins connaîtra des révisions à la hausse de ses bénéfices dans les trimestres à venir.
Le nouvel objectif de cours de 420$ est basé sur un ratio prix/bénéfices (PE) prévisionnel d'environ 16 fois pour le premier exercice fiscal, soit un multiple au-dessus de la moyenne à long terme. JPMorgan justifie ce ratio PE plus élevé malgré ce qu'elle appelle des bénéfices "de pointe" attendus en 2026.
Les indicateurs techniques d'InvestingPro suggèrent que l'action est en territoire de surachat, tout en se négociant près de son plus haut sur 52 semaines de 382,86$. Les abonnés peuvent accéder à plus d'une douzaine de ProTips supplémentaires et à des métriques de valorisation détaillées pour CMI.
Dans d'autres actualités récentes, Cummins Inc. a fait des mouvements significatifs sur le marché. Evercore ISI a relevé la notation de l'action Cummins de In Line à Outperform, avec une augmentation substantielle de l'objectif de cours à 408$ contre 294$. Cet ajustement reflète les perspectives positives d'Evercore sur l'entreprise, notamment alors qu'elle se prépare à lancer son nouveau moteur conforme aux normes EPA 2027. Le moteur devrait être lancé d'ici la fin du premier trimestre 2026, et on s'attend à ce que les clients anticipent leurs achats, ce qui pourrait stimuler les ventes.
Cummins a également démontré de solides performances financières, comme en témoignent ses résultats du T3 2024. L'entreprise a rapporté des ventes stables de 8,5 milliards de dollars et une augmentation de l'EBITDA à 1,4 milliard de dollars, marquant une hausse de la marge de 14,6% à 16,4%. Baird a réagi à ces résultats en augmentant son objectif de cours pour Cummins à 372,00$, tout en maintenant une notation Neutre.
En plus de ces développements, Cummins a lancé la production complète du moteur au gaz naturel X15N et inauguré une usine de fabrication d'électrolyseurs en Espagne. Ces développements récents soulignent l'engagement de Cummins envers des solutions durables et la stabilité financière.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.