Lundi, KeyBanc a maintenu sa notation Sector Weight sur Qualcomm (NASDAQ: NASDAQ:QCOM), avec une juste valeur de 150$. Cette décision fait suite au jugement rendu vendredi par un jury fédéral américain, selon lequel Qualcomm n'a pas violé l'accord de licence de Nuvia avec ARM. Selon l'analyste, le cours actuel de Qualcomm, avec un ratio cours/bénéfices (P/E) prévisionnel de 13x, est conforme à sa moyenne historique sur trois ans.
L'action a clôturé le 20 décembre 2024 à 152,89$. L'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est actuellement sous-évaluée, avec un ratio P/E de 16,9x et de solides indicateurs de santé financière.
L'évaluation de l'analyste pour Qualcomm est basée sur 14 fois le bénéfice par action (BPA) estimé de la société à 10,63$ pour l'exercice fiscal 2025. L'entreprise a démontré sa solidité financière avec un ratio de liquidité générale de 2,4x et a maintenu le versement de dividendes pendant 22 années consécutives, offrant actuellement un rendement de 2,2%. Malgré la réaffirmation de la notation et de la juste valeur, l'analyste a noté que les risques liés au marché et à la macroéconomie pourraient affecter la performance de l'action. Des problèmes spécifiques à l'entreprise, tels que le remplacement potentiel de son modem par le développement propre d'Apple, la verticalisation par les fabricants d'équipements d'origine (OEM) mobiles, la concurrence dans le domaine des chipsets mobiles et la maturité du marché des smartphones, ont également été cités comme risques potentiels.
En revanche, l'analyste a réitéré une notation Overweight pour ARM avec un objectif de cours de 195$, basé sur deux fois le ratio cours/croissance des bénéfices (PEG) pour l'année civile 2026. L'action d'ARM, qui a clôturé à 132,15$ le 20 décembre 2024, se négocie actuellement à un ratio PEG correspondant à l'estimation de l'analyste et est le double de la moyenne du groupe de pairs plus large d'ARM.
L'analyste a souligné que, bien que la valorisation d'ARM soit alignée sur la moyenne de l'industrie de l'automatisation de la conception électronique (EDA), il existe des facteurs qui pourraient perturber l'atteinte de l'objectif de cours fixé. Ceux-ci incluent les incertitudes liées à la reprise de la demande sur le marché final des semi-conducteurs, les pressions concurrentielles des architectures x86 et les risques d'exécution spécifiques à l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Qualcomm est sorti victorieux d'un litige juridique avec Arm Holdings, un événement significatif étant donné la dépendance des grandes entreprises technologiques à l'architecture de puces d'Arm. Le jury a confirmé que l'intégration par Qualcomm de la technologie issue de son acquisition de Nuvia Inc. pour 1,4 milliard de dollars en 2021 ne nécessitait pas de frais de licence supplémentaires. Pendant ce temps, Mizuho Securities a maintenu une notation Outperform sur Qualcomm, réduisant l'objectif de cours à 215$, soulignant l'élan de l'entreprise dans la réalité augmentée et les vents favorables anticipés du marché des PC jusqu'en 2026.
Dans d'autres développements, un procès à enjeux élevés entre Arm Ltd et Qualcomm a débuté, centré sur l'utilisation par Qualcomm de la propriété intellectuelle d'Arm et l'acquisition de Nuvia par Qualcomm. La direction de Qualcomm est également sur le point de changer, avec le départ à la retraite du directeur technologique Dr. James H. Thompson et la nomination du Dr. Baaziz Achour comme nouveau directeur technologique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.