Mercredi, la Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'achat sur les actions Spotify (NYSE:SPOT) et a relevé son objectif de cours de 430 à 440 dollars. L'analyste de la banque a cité le prochain rapport sur les résultats du troisième trimestre de l'entreprise, prévu après la clôture du marché le mardi 12 novembre, comme un événement clé à surveiller. La performance de Spotify a été solide, avec une augmentation de 15% des actions depuis l'annonce du deuxième trimestre, surpassant la hausse de 4% du S&P 500.
L'analyste s'est concentré sur les marges brutes de Spotify, soulignant l'impact des augmentations de prix des livres audio aux États-Unis. Ces augmentations devraient contribuer à une expansion d'environ 80 points de base d'un trimestre à l'autre des marges brutes premium pour le troisième trimestre, après une hausse de 120 points de base au deuxième trimestre 2024.
Les attentes du côté acheteur concernant les marges brutes de Spotify pour le troisième trimestre sont d'environ 31%, soit 100 points de base au-dessus des prévisions et des estimations du marché.
Les indicateurs d'utilisateurs de Spotify restent stables, l'analyste maintenant une estimation de 639 millions d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) pour le troisième trimestre, conformément aux prévisions et aux estimations du marché. L'estimation des abonnés premium s'élève à 251 millions, légèrement supérieure aux 250 millions prévus par le marché.
Cependant, les perspectives pour les ajouts nets d'abonnés premium au quatrième trimestre ont été légèrement réduites à 8 millions contre 9 millions, ce qui reste supérieur aux 10 millions d'ajouts nets au quatrième trimestre 2023.
L'analyste a également noté le potentiel de nouvelles augmentations de prix sur les marchés émergents, compte tenu des développements récents tels que les hausses de prix de YouTube Premium et la fermeture de TikTok Music. Les prochains suppléments pour les livres audio au Canada, en Irlande et en Nouvelle-Zélande, ainsi que les augmentations de prix sur d'autres marchés, pourraient entraîner des revenus et des bénéfices bruts supplémentaires significatifs pour l'exercice 2025.
Avec l'expansion de l'offre de livres audio en France, en Belgique et aux Pays-Bas, on s'attend à de nouveaux déploiements en Europe occidentale. L'environnement concurrentiel est jugé sain, l'analyste s'attendant à ce que les marges brutes continuent de dépasser les attentes en raison des suppléments pour les livres audio et des augmentations de prix des concurrents. L'objectif de cours relevé à 440 dollars est basé sur 34 fois l'estimation de l'EBITDA de l'exercice 2025 de la firme, soit 2,3 milliards d'euros.
Dans d'autres actualités récentes, Believe, une entreprise française de musique numérique, est actuellement impliquée dans une affaire de droits d'auteur de 500 millions de dollars aux États-Unis avec Universal Music Group (UMG). UMG accuse Believe de distribuer des copies non autorisées d'enregistrements protégés par des droits d'auteur, ce qui a conduit à un procès qui pourrait avoir un impact significatif sur la situation financière de l'entreprise.
Google Cloud d'Alphabet Inc, quant à lui, a récemment dévoilé son CPU Axion, adopté par Spotify Technology et Paramount Global pour améliorer leurs services de streaming. Ce développement marque l'entrée de Google Cloud sur le marché concurrentiel de la technologie basée sur Arm, le positionnant aux côtés des principaux acteurs tels que Intel Corporation et Advanced Micro Devices.
Dans des développements plus récents, Spotify a fait l'objet de plusieurs notes d'analystes. Rosenblatt Securities a relevé son objectif de cours pour l'entreprise, maintenant une recommandation d'achat en raison de prévisions positives pour le prochain rapport sur les résultats du troisième trimestre de Spotify.
KeyBanc Capital Markets a également augmenté son objectif de cours pour Spotify, maintenant une recommandation Surpondérer, citant des augmentations de revenus annuelles constantes et des marges d'exploitation solides.
Wells Fargo a réaffirmé sa recommandation Surpondérer sur Spotify, exprimant son optimisme quant aux marges bénéficiaires de l'entreprise. Ces développements fournissent des indications sur les mouvements récents au sein de ces entreprises, façonnant le paysage pour les investisseurs et les observateurs du marché.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de marché de Spotify, soulignée dans l'article, se reflète dans les dernières données d'InvestingPro. L'action de l'entreprise a affiché un remarquable rendement total de 128,79% au cours de l'année écoulée, surpassant significativement la hausse de 4% du S&P 500 mentionnée dans l'article. Cela correspond au conseil InvestingPro indiquant que Spotify a eu un "rendement élevé au cours de la dernière année".
L'accent mis par l'article sur les marges brutes de Spotify et le potentiel de nouvelles augmentations de prix est particulièrement pertinent lorsqu'on considère les données d'InvestingPro montrant une marge bénéficiaire brute de 27,54% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Ce chiffre pourrait potentiellement s'améliorer avec l'expansion attendue de 80 points de base des marges brutes premium pour le troisième trimestre, comme discuté dans l'article.
De plus, le conseil InvestingPro indiquant que "le bénéfice net devrait croître cette année" soutient les perspectives globalement positives présentées dans l'article. Cette attente de croissance, combinée à la forte croissance des revenus de l'entreprise de 16,5% au cours des douze derniers mois, suggère que la performance financière de Spotify est sur une trajectoire ascendante.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Spotify, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.