Vendredi, UBS a initié la couverture de Glaukos Corporation (NYSE:GKOS), une entreprise spécialisée dans la technologie médicale et les solutions ophtalmologiques, avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 182,00$. Actuellement négociée à 135,70$, l'action a démontré une dynamique remarquable avec un rendement de 117,89% au cours de l'année écoulée. Selon les données d'InvestingPro, le consensus des analystes reste haussier, avec des objectifs allant de 115$ à 162$.
Glaukos se négocie actuellement avec une prime significative de 16 fois la valeur d'entreprise par rapport aux ventes (VE/Ventes), comparé à la moyenne de 6 fois pour ses pairs de petite à moyenne capitalisation (Smid-Cap) dans le secteur des technologies médicales à forte croissance. L'analyse d'InvestingPro indique que l'action se négocie actuellement au-dessus de sa juste valeur, avec un ratio Prix/Valeur comptable de 11,19x.
UBS justifie cette prime en soulignant le taux de croissance annuel composé (TCAC) projeté de l'entreprise dans les 20% élevés jusqu'en 2028, soutenu par la forte croissance des revenus de 18,7% de l'entreprise au cours des douze derniers mois. Cette croissance devrait être stimulée par ce qu'UBS considère comme l'un des lancements de produits les plus disruptifs dans le domaine du glaucome interventionnel.
Les projections d'UBS sont basées sur un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) inversé, qui indique que le prix actuel de l'action intègre un TCAC des revenus sur cinq ans de 20% de 2024 à 2029, ce qui est inférieur à l'estimation d'UBS de 27%. La firme anticipe que le produit iDose de Glaukos, conçu pour traiter le glaucome, contribuera significativement à cette croissance. Leurs estimations de ventes pour iDose sont fixées à 115 millions $ pour 2025 et 236 millions $ pour 2026, ce qui est déjà supérieur au consensus.
Le succès anticipé du produit iDose est soutenu par plusieurs facteurs. Premièrement, les vérifications auprès des leaders d'opinion (KOL) suggèrent une adoption rapide en raison de la faible charge et de l'efficacité du produit en tant que thérapie. Deuxièmement, le marché total adressable (TAM) pour iDose est plus large, car il peut répondre à tout le spectre de gravité du glaucome et offre une charge réduite tant pour les patients que pour les prestataires de soins de santé.
L'entreprise maintient une position financière solide avec un ratio de liquidité générale de 5,54 et opère avec un niveau d'endettement modéré, comme le révèle l'analyse complète d'InvestingPro, qui comprend 8 informations clés supplémentaires disponibles pour les abonnés. Enfin, Glaukos dispose d'une organisation commerciale établie sur le marché américain du glaucome, ce qui soutient davantage le potentiel de succès d'iDose.
En plus d'iDose, UBS s'attend également à une croissance soutenue de la franchise de stents historique de Glaukos. Bien que cette croissance puisse être plus lente, l'introduction de l'iStent Infinite devrait élargir son adoption sur le marché autonome, qui comprend environ 200.000 yeux atteints de glaucome avancé et réfractaire.
Dans d'autres actualités récentes, Glaukos Corporation a annoncé une augmentation de 24% de ses ventes nettes au troisième trimestre, atteignant 96,7 millions $, principalement due à une hausse de 35% des ventes de la franchise glaucome aux États-Unis. Ce développement positif a conduit l'entreprise à revoir à la hausse ses prévisions de ventes pour l'année 2024 complète, entre 3,77 millions $ et 3,79 millions $. D'autre part, Glaukos a conclu des accords pour déboucler partiellement des transactions d'achat à terme plafonnées spécifiques liées à ses obligations convertibles senior, une décision stratégique dans la gestion de ses instruments financiers.
Dans le monde de l'analyse financière, Stifel a augmenté son objectif de cours pour les actions Glaukos à 153,00$, maintenant une recommandation d'achat, motivée par l'optimisme concernant les ventes d'iDose. La firme a noté une croissance significative du nombre de chirurgiens formés à iDose, suggérant un potentiel pour que les ventes dépassent l'estimation de 100 millions $ fixée pour 2025. À l'inverse, Morgan Stanley a dégradé Glaukos de Equalweight à Underweight, citant des préoccupations de valorisation malgré la reconnaissance du cycle de produit solide de l'entreprise et de son pipeline robuste.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.