Jeudi, Bernstein SocGen Group a mis à jour ses perspectives concernant l'action NVIDIA (NASDAQ:NVDA), augmentant l'objectif de cours de 155 à 175 dollars, tout en maintenant une recommandation Surperformance.
Cet ajustement intervient après que NVIDIA a annoncé des résultats solides pour le troisième trimestre, dépassant les attentes avec des revenus d'environ 35,08 milliards de dollars et un bénéfice par action (BPA) de 0,81 dollar, comparé aux projections du marché d'environ 33,25 milliards de dollars et 0,74 dollar respectivement.
L'analyste a souligné les revenus record du segment Datacenter de NVIDIA, d'environ 30,8 milliards de dollars, qui ont dépassé les estimations du marché de près de 29,1 milliards de dollars.
Cette hausse a été attribuée à la forte demande pour les produits Hopper de NVIDIA, avec H200 connaissant une croissance significative atteignant les dizaines de milliards. De plus, d'autres segments, en particulier l'Automobile, ont également performé mieux que prévu.
Les prévisions de NVIDIA pour le quatrième trimestre étaient légèrement supérieures aux attentes du marché, prévoyant des revenus d'environ 37,5 milliards de dollars et un BPA d'environ 0,83 dollar, contre les prédictions du marché de 37,1 milliards de dollars et 0,82 dollar.
La croissance séquentielle est principalement tirée par la demande continue pour les produits Hopper et la montée en puissance de Blackwell, la dernière plateforme de NVIDIA, qui devrait maintenant dépasser plusieurs milliards de dollars dans les perspectives.
Malgré ces projections positives, l'entreprise anticipe un déclin trimestriel dans le segment Gaming en raison de contraintes d'approvisionnement, qui devraient s'améliorer d'ici l'année civile 2025.
L'analyste a noté que bien que certains puissent se concentrer sur le modeste dépassement des prévisions et les préoccupations potentielles comme des taux d'attachement de réseau plus faibles et une légère baisse des marges brutes au début de l'année prochaine, les perspectives globales restent solides.
Les marges brutes de NVIDIA devraient légèrement baisser avec la montée en puissance de Blackwell, se stabilisant dans la fourchette basse des 70%. Cependant, la trajectoire devrait revenir dans la fourchette moyenne des 70% à mesure que les plateformes montent en échelle vers l'exercice fiscal 26. L'analyste a exprimé sa confiance dans la stratégie de NVIDIA pour répondre à la forte demande pour ses nouvelles plateformes.
En conclusion, l'analyste a souligné la demande élevée continue pour Blackwell, suggérant qu'elle dépassera probablement l'offre pendant un certain temps, indiquant une année potentiellement robuste à venir pour le segment datacenter de NVIDIA.
Les capacités complètes des offres de NVIDIA sont perçues comme élargissant significativement son avantage concurrentiel, avec un récit global de l'entreprise qui semble rester solide. Par conséquent, l'objectif de cours a été relevé et la recommandation Surperformance réaffirmée.
Dans d'autres nouvelles récentes, NVIDIA a été sous les projecteurs en raison de sa performance financière impressionnante et de ses avancées stratégiques dans l'industrie de l'IA. L'entreprise a annoncé un chiffre d'affaires total record de 35,1 milliards de dollars, dépassant les 34 milliards de dollars attendus. Les perspectives de revenus de l'entreprise pour le quatrième trimestre s'alignent sur les prévisions du marché à 37,5 milliards de dollars.
Cependant, une baisse temporaire des marges brutes est anticipée en raison de la montée en puissance initiale de leur produit Blackwell, mais elle devrait se redresser plus tard dans l'année.
Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley et Evercore ISI ont tous mis à jour leurs positions sur NVIDIA. Citi a maintenu une recommandation Achat et augmenté l'objectif de cours à 175 dollars, tandis que Deutsche Bank a conservé une recommandation Conserver et relevé l'objectif à 140 dollars.
Morgan Stanley a maintenu une recommandation Surpondérer et augmenté l'objectif de cours à 168 dollars. Evercore ISI a légèrement relevé son objectif de cours à 190 dollars et maintenu une recommandation Surperformance sur l'action.
Ces développements récents soulignent la forte performance financière de NVIDIA et sa position stratégique au sein de l'industrie de l'IA en rapide expansion.
L'entreprise a répondu aux préoccupations des investisseurs, en particulier concernant la mise à l'échelle des Grands Modèles de Langage (LLM), et rassuré les parties prenantes sur ses capacités de production. La production de Blackwell de NVIDIA bat son plein, avec des livraisons pour le trimestre de janvier qui devraient dépasser les prévisions précédentes.
Perspectives InvestingPro
La performance impressionnante de NVIDIA et ses perspectives positives sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un montant stupéfiant de 3,57 billions de dollars, reflétant sa position dominante dans l'industrie des semi-conducteurs. La croissance des revenus de NVIDIA a été rien de moins qu'extraordinaire, avec une augmentation de 194,69% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2025, s'alignant sur les observations de l'analyste concernant les revenus record du datacenter.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence la force financière et la position sur le marché de NVIDIA. L'entreprise affiche un score Piotroski parfait de 9, indiquant une santé financière robuste. Ce score soutient la confiance de l'analyste dans la capacité de NVIDIA à répondre à la forte demande pour ses nouvelles plateformes. De plus, NVIDIA a maintenu le versement de dividendes pendant 13 années consécutives, démontrant des rendements constants pour les actionnaires malgré son profil de forte croissance.
La marge bénéficiaire brute de l'entreprise de 75,98% au cours des douze derniers mois s'aligne avec la discussion de l'analyste sur les marges brutes projetées de NVIDIA. Ce chiffre impressionnant souligne la capacité de NVIDIA à maintenir sa rentabilité tout en investissant dans des technologies de pointe comme la plateforme Blackwell.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.