Lundi, Jefferies a relevé la recommandation de l'action Tenaris S.A. (NYSE: TS) de Conserver à Acheter, tout en augmentant l'objectif de cours de 35,00 $ à 47,00 $.
Cet ajustement fait suite à des perspectives positives sur le potentiel de bénéfices de l'entreprise, avec un accent particulier sur les performances futures en 2025. Se négociant près de 37,77 $, Tenaris se situe actuellement bien au-dessus de son plus bas sur 52 semaines de 27,24 $, l'analyse d'InvestingPro indiquant que l'action est actuellement sous-évaluée.
Les prévisions révisées de la firme incluent une augmentation de 7% de l'EBITDA estimé pour l'exercice 2025, maintenant fixé à 3,0 milliards $. Cette révision à la hausse est basée sur des hypothèses de prix plus élevés aux États-Unis. Dans les prévisions du troisième trimestre, Tenaris a laissé entendre un EBITDA d'environ 700 millions $ pour le premier trimestre 2025.
Jefferies prévoit une augmentation progressive des bénéfices à chaque trimestre tout au long de l'année, stimulée à la fois par les prix et une reprise des volumes. L'EBITDA actuel de l'entreprise s'élève à 3,23 milliards $, les données d'InvestingPro montrant de solides scores de santé financière pour les métriques de rentabilité et de flux de trésorerie.
La société de services financiers a modélisé cette croissance en supposant une reprise régulière. Les prévisions suggèrent que Tenaris connaîtra une modeste croissance de 3% en volume d'une année sur l'autre, avec une estimation du volume pour l'exercice 2025 s'établissant à 4 millions de tonnes.
Cette nouvelle perspective de Jefferies reflète une confiance dans la capacité de Tenaris à capitaliser sur les conditions du marché pour améliorer sa performance financière. La révision à la hausse et l'augmentation de l'objectif de cours suggèrent que l'entreprise est bien positionnée pour les années à venir, avec des attentes de poursuite de l'amélioration de ses métriques opérationnelles et financières.
Dans d'autres nouvelles récentes, Tenaris a rapporté des résultats mitigés au T3, avec une baisse des ventes mais une augmentation de l'EBITDA. Les ventes ont chuté de 10% en glissement annuel à 2,9 milliards $, tandis que l'EBITDA a augmenté de 6% séquentiellement à 688 millions $. Malgré la baisse des ventes, la marge d'EBITDA de l'entreprise s'est améliorée à 23,6%, et le flux de trésorerie disponible est resté solide à 373 millions $.
L'entreprise a réalisé des investissements importants dans la modernisation des usines et a obtenu des contrats pour des projets offshore dans plusieurs régions. Tenaris a également annoncé un retour aux actionnaires de près de 2 milliards $ par le biais de dividendes et de rachats d'actions. L'entreprise s'attend à une activité accrue en Amérique du Nord en raison de la réinitialisation des budgets des clients et du renouvellement des contrats, et prévoit une augmentation à deux chiffres bas en pourcentage du volume et des revenus dans cette région pour le T1 2025.
Au milieu de ces développements, Tenaris a maintenu un solide solde de trésorerie de 4 milliards $, ce qui pourrait faciliter de futurs retours aux actionnaires. L'entreprise se concentre également sur l'exploitation des avantages concurrentiels par le biais de fusions et acquisitions plutôt que sur la diversification. Ce sont là quelques-uns des développements récents concernant Tenaris.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.