Jeudi, Guggenheim a maintenu une perspective positive sur Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), augmentant l'objectif de cours de l'action à 12,50$ contre 11,00$ précédemment, tout en conservant une recommandation d'achat. L'action, qui se négocie actuellement à 10,82$ avec une capitalisation boursière de 26,6 milliards de dollars, a montré une forte dynamique avec un gain de 38,5% au cours des six derniers mois.
L'ajustement intervient après que Warner Brothers Discovery a finalisé un accord de distribution pluriannuel et multi-marchés avec Comcast, incitant l'analyste à réviser son modèle financier pour refléter les impacts estimés de l'accord. Selon l'analyse d'InvestingPro, WBD semble actuellement sous-évaluée sur la base de son évaluation de la juste valeur.
L'analyste a noté que le modèle mis à jour inclut désormais des prévisions plus élevées de revenus de distribution pour les réseaux en 2026 et 2027. Ce changement est dû à la suppression de l'hypothèse précédente selon laquelle il y aurait une réduction des frais de transport par abonné après la perte du contenu des matchs de la NBA à partir de la saison 2025-26.
De plus, l'analyste a revu à la hausse les estimations d'abonnés Direct-to-Consumer (DTC) pour 2026, anticipant un coup de pouce d'un nouvel accord de distribution Max avec Sky. Les données d'InvestingPro montrent que l'entreprise maintient un score de santé financière globale "BON", avec des notes particulièrement élevées dans les métriques de dynamique des prix et de valeur relative.
En termes de revenus publicitaires, l'estimation annuelle de la publicité NBA a été augmentée à 600 millions de dollars, contre 450 millions de dollars précédemment. Cette révision devrait réduire les estimations de revenus publicitaires à partir de la fin de 2025. De plus, l'analyste a légèrement réduit les prévisions de revenus DTC et de contenu Studio, en tenant compte de la baisse des revenus de licence de Sky. Cet ajustement est attribué à un passage à certains arrangements de co-exclusivité et à la distribution abandonnée liée au nouvel accord Max.
Les perspectives financières révisées incluent également une prévision d'EBITDA ajusté revue à la hausse, avec une augmentation de 2% pour 2026 et de 8% pour 2027. L'EBITDA actuel de l'entreprise s'élève à 7,1 milliards de dollars pour les douze derniers mois. L'objectif de cours plus élevé de 12,50$ reflète non seulement les estimations revues à la hausse, mais aussi une expansion du multiple de valorisation.
L'analyste a souligné que l'amélioration de la visibilité des revenus de distribution, sécurisée par le récent renouvellement du transport, était un facteur important dans l'objectif révisé. Pour des informations plus approfondies sur l'évaluation et les perspectives de croissance de WBD, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, ainsi qu'à plus de 10 ProTips supplémentaires, disponibles exclusivement sur InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, Warner Brothers Discovery a connu plusieurs développements importants. L'entreprise a conclu un accord majeur de renouvellement de distribution avec Xfinity aux États-Unis et Sky UK, étendant la portée de ses réseaux linéaires et intégrant les versions avec publicité à la demande de Max et Discovery+ dans les offres de streaming de Xfinity. Ce développement a été suivi par Benchmark maintenant une recommandation d'achat sur Warner Brothers Discovery, avec un objectif de cours de 18,00$.
KeyBanc Capital Markets a également maintenu une notation Surpondérer sur l'entreprise, relevant leur objectif de cours à 14,00$ contre 11,00$ précédemment. Cet ajustement reflète la confiance croissante de la firme dans le potentiel de l'entreprise pour une rentabilité plus élevée dans ses segments Studios et Direct-to-Consumer.
Warner Brothers Discovery a également lancé deux nouvelles solutions publicitaires, Shop with Max et Moments, alimentées par la technologie de KERV.ai. Ces solutions visent à améliorer l'expérience de streaming en intégrant du contenu achetable.
Wolfe Research a relevé l'action de Warner Brothers Discovery de Sous-performance à Performance en ligne, citant les avantages potentiels des tendances de l'industrie et la croissance du service de streaming Max de l'entreprise à l'international. D'autre part, Macquarie a relevé son objectif de cours à 9,00$ suite au premier résultat d'exploitation GAAP positif et au bénéfice net de l'entreprise depuis sa fusion en 2022, malgré une baisse de 3,6% des revenus au T3 2024.
Enfin, l'entreprise reste optimiste quant au rebond des bénéfices du Studio en 2025, porté par l'amélioration des performances des films, l'élan de la production télévisuelle et une reprise dans le jeu. L'entreprise a également réduit sa dette de plus de 16 milliards de dollars et vise à dépasser un objectif d'EBITDA de 1 milliard de dollars d'ici 2025.
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