Mercredi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Workday (NASDAQ:WDAY), réduisant l'objectif de cours de l'action de 275,00$ à 265,00$. La firme a maintenu sa recommandation "Conserver" sur le titre. Cette révision intervient après que Workday a publié ses résultats du troisième trimestre, conformes aux attentes, et fourni des prévisions pour le quatrième trimestre légèrement inférieures aux projections.
Les prévisions précoces de l'entreprise pour l'exercice 2026 anticipent une augmentation de 14% de la croissance des abonnements, ce qui est légèrement inférieur aux prévisions de croissance à moyen terme d'environ 15% précédemment établies au deuxième trimestre et réaffirmées lors de la Journée des Analystes en septembre. Deutsche Bank a souligné que les prévisions à moyen terme incluaient une contribution attendue des fusions et acquisitions, et que la projection actuelle pour l'exercice 2026 semble prendre en compte un bénéfice de près de 30 points de base de ces activités.
Selon Deutsche Bank, les prévisions inférieures aux attentes pourraient être attribuées à une approche prudente et à certains défis de reconnaissance des revenus liés aux accords stratégiques conclus au troisième trimestre. L'analyste a noté que ces éléments pourraient ne pas être pleinement reconnus par certains investisseurs qui avaient perçu une croissance à deux chiffres comme une attente minimale, d'autant plus que cet objectif n'avait été établi que quelques mois plus tôt, après un ajustement par rapport aux prévisions de croissance précédentes de 17-19%.
Les performances récentes de Workday et ses déclarations prospectives indiquent une position prudente face aux vents contraires potentiels, alors que l'entreprise gère ses accords stratégiques et vise à atteindre ses objectifs de croissance. Malgré la baisse de l'objectif de cours, Deutsche Bank continue de maintenir une position neutre sur l'action, suggérant une approche vigilante alors que l'entreprise progresse vers ses objectifs pour l'exercice 2026.
Dans d'autres actualités récentes, Workday Inc. a été sous les projecteurs suite à des résultats mitigés au troisième trimestre. L'entreprise a rapporté une augmentation de 16% des revenus d'abonnement, atteignant 1.559 millions $, et une hausse similaire du chiffre d'affaires total, qui a atteint 2.160 millions $. Malgré ces chiffres solides, Workday a ajusté ses prévisions de croissance des abonnements pour l'exercice 2026 à 14%, une baisse par rapport aux projections antérieures. Ce changement a conduit à des opinions divergentes parmi les analystes.
Morgan Stanley a maintenu sa recommandation "Surpondérer" sur Workday, relevant l'objectif de cours de l'action de 315$ à 330$, malgré la révision à la baisse des prévisions de l'entreprise. En revanche, Piper Sandler est passé d'une recommandation "Surpondérer" à une position "Neutre", citant des baisses anticipées de la croissance des obligations de performance restantes calculées (cRPO). Ils ont abaissé leur objectif de cours à 270$ et réduit leurs prévisions de croissance pour l'exercice 2026 de 14% à 12,5%.
RBC Capital a également maintenu sa recommandation "Surperformer" sur Workday, conservant son objectif de cours à 300,00$. Malgré les retards dans le démarrage des contrats conduisant à une réduction des prévisions d'abonnement pour l'année complète, les analystes de RBC étaient optimistes quant aux perspectives à long terme de l'entreprise.
Enfin, Workday a annoncé des changements de direction avec Doug Robinson qui prendra sa retraite à la fin de l'exercice fiscal, et Rob Enslin qui rejoint l'entreprise en tant que Président et Directeur Commercial. Ce sont parmi les développements récents chez Workday.
Perspectives InvestingPro
Les performances financières récentes et la position sur le marché de Workday offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Deutsche Bank. Selon les données d'InvestingPro, Workday affiche une capitalisation boursière de 71,3 milliards $ et a démontré une forte croissance des revenus, avec une augmentation de 17,07% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2025. Cette croissance s'aligne sur la projection de croissance des abonnements de 14% de l'entreprise pour l'exercice 2026, bien que légèrement inférieure aux précédentes prévisions à moyen terme.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière de Workday, notant que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que ses "actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs pourraient offrir à Workday une flexibilité financière alors qu'elle navigue dans des vents contraires potentiels et poursuit sa stratégie de croissance.
La marge bénéficiaire brute impressionnante de 75,77% de l'entreprise souligne son efficacité opérationnelle, ce qui pourrait aider à compenser les inquiétudes concernant les prévisions prudentes. Cependant, les investisseurs devraient noter que Workday "se négocie à un multiple de bénéfices élevé", avec un ratio P/E de 46,28, suggérant que le marché a intégré des attentes de croissance élevées dans le cours de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.