Jeudi, JPMorgan a ajusté ses perspectives concernant l'action Hindalco Industries Limited (HNDL:IN), une entreprise leader dans la fabrication d'aluminium et de cuivre, en révisant son objectif de cours à la baisse. Le nouvel objectif a été fixé à 735,00 INR, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 770,00 INR. Malgré cette réduction de l'objectif de cours, la firme a maintenu sa recommandation Surpondérer.
Cet ajustement de l'objectif de cours intervient après que Novelis, filiale de Hindalco, ait publié des résultats inférieurs aux attentes de JPMorgan. Un facteur important de cette baisse des bénéfices a été un avantage métal défavorable, attribué à la hausse des prix de la ferraille, qui a impacté l'EBITDA de l'entreprise. L'analyste anticipe que ce développement pourrait entraîner une réaction négative du cours de l'action Hindalco.
La direction de Hindalco a décidé de suspendre ses prévisions d'EBITDA ajusté par tonne à court terme en raison de l'affaiblissement actuel des marges sur la ferraille. Cette décision a été motivée par les défis prévus pour les troisième et quatrième trimestres.
En conséquence, JPMorgan a révisé ses estimations d'EBITDA par tonne pour les exercices 2025 et 2026 à 498 $ et 510 $ par tonne, respectivement. Il s'agit d'une baisse par rapport aux estimations précédentes de 524 $ et 539 $ par tonne, et ces chiffres sont inférieurs aux précédentes prévisions de la direction de 525 $ par tonne comme chiffre durable et de 600 $ par tonne à long terme.
Malgré cette révision à la baisse, la direction de Hindalco a souligné plusieurs aspects positifs. Notamment, l'installation de Bay Minette devrait atteindre environ 1000 $ par tonne d'EBITDA, en tenant compte du resserrement actuel des marges.
De plus, la demande sur les marchés finaux reste robuste. L'entreprise a enregistré une croissance à deux chiffres en glissement annuel des expéditions d'emballages pour boissons au cours du deuxième trimestre. En outre, la demande dans le secteur automobile ne s'est pas autant affaiblie que ce qui était craint précédemment, offrant une vision plus optimiste de la position de l'entreprise sur le marché.
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