Jeudi, B.Riley a maintenu une position positive sur les actions de CIENA (NYSE:CIEN), réitérant une recommandation d'achat et un objectif de cours de 68,00$. Cette décision fait suite à la publication par CIENA de ses résultats du quatrième trimestre, qui ont affiché un chiffre d'affaires de 1.124 millions $ et un bénéfice par action (BPA) de 0,54$. Ces chiffres se comparent aux estimations consensuelles qui prévoyaient un chiffre d'affaires de 1.103 millions $ et un BPA plus élevé de 0,65$.
L'écart dans le BPA a été principalement attribué à une charge d'obsolescence des stocks excédentaires de 39 millions $, qui a impacté les marges brutes (MB) d'environ 200 points de base. Selon les données d'InvestingPro, CIENA maintient une marge bénéficiaire brute saine de 43,43% et opère avec un niveau d'endettement modéré, avec un ratio de liquidité générale de 4,06 indiquant une forte liquidité.
Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de CIENA a affiché une baisse marginale de 0,5% en glissement annuel, marquant une amélioration par rapport à la baisse de 11,8% observée au troisième trimestre. Le ratio book-to-bill de l'entreprise était supérieur à 1, et le carnet de commandes a augmenté de 150 millions $ d'un trimestre à l'autre pour atteindre 2,1 milliards $.
La marge brute et la marge d'exploitation pour le trimestre ont été respectivement de 41,6% et 10,0%, contre 43,7% et 8,0% au trimestre précédent. Avec une capitalisation boursière de 12,25 milliards $, CIENA a démontré une forte dynamique, réalisant un rendement remarquable de 62,65% depuis le début de l'année. Pour des informations plus approfondies sur la santé financière et les perspectives de croissance de CIENA, les abonnés d'InvestingPro ont accès à plus de 10 ProTips exclusifs supplémentaires et à une analyse complète.
Une ventilation par catégorie de produits a révélé que le chiffre d'affaires des réseaux optiques a augmenté de 4,2% en glissement annuel pour atteindre 779,6 millions $, tandis que le routage et la commutation ont connu une baisse significative de 38,4% à 79,4 millions $. Le chiffre d'affaires des logiciels a cependant augmenté de 20,6% pour atteindre 123,1 millions $.
Géographiquement, les Amériques ont mené avec une augmentation de 6,3% du chiffre d'affaires à 852,2 millions $, tandis que l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA) ont connu une baisse de 8,2% à 150,7 millions $, et la région Asie-Pacifique (APAC) a diminué de 26,1% à 121,2 millions $. Le chiffre d'affaires du segment Cloud a également baissé de 3% en glissement annuel pour atteindre 382 millions $.
Pour l'avenir, CIENA prévoit un carnet de commandes solide pour l'exercice 2025, soutenu par une stabilisation des dépenses des opérateurs après deux années de sous-investissement. L'entreprise a fourni une fourchette de prévisions de chiffre d'affaires de 1,01 milliard $ à 1,09 milliard $ pour le premier trimestre de l'exercice 2025, s'alignant sur les prédictions consensuelles de 1,0 milliard $.
Pour le même trimestre, la marge brute et les dépenses d'exploitation devraient se situer respectivement dans la fourchette basse des 40% et autour de 350 millions $. CIENA prévoit que son chiffre d'affaires augmentera de 8% à 11% au cours de l'exercice 2025, dépassant l'estimation consensuelle de 7,2%.
En réponse au rapport sur les bénéfices et aux prévisions optimistes pour l'exercice 2025, les actions de CIENA ont bondi de 19% au cours de la journée de négociation, atteignant 86,02$ et se négociant près de leur plus haut niveau sur 52 semaines. Les perspectives plus solides que prévu de l'entreprise pour le prochain exercice fiscal ont été un moteur clé du sentiment des investisseurs.
B.Riley a indiqué son intention de revoir ses estimations et son objectif de cours après de nouvelles discussions avec la direction de CIENA. L'analyse d'InvestingPro suggère que l'action se négocie actuellement à une valorisation premium avec un ratio P/E de 89,45, et notre modèle de juste valeur indique que l'action pourrait être surévaluée aux niveaux actuels. Découvrez des informations complètes sur la valorisation et accédez au rapport de recherche Pro détaillé, disponible exclusivement pour les abonnés InvestingPro.
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