Vendredi, les actions de Maxeon Solar Technologies Ltd. (NASDAQ:MAXN) ont été dégradées par Morgan Stanley, l'analyste de la firme ayant modifié la notation d'Equalweight à Underweight et fixé un nouvel objectif de cours à 4,00$. Cette dégradation reflète les inquiétudes concernant les pressions concurrentielles, la perte de clients et les incertitudes de financement.
La décision de Morgan Stanley est motivée par plusieurs facteurs affectant la position sur le marché et les perspectives financières de Maxeon Solar. La firme a cité une concurrence intense en Europe de la part de fournisseurs à moindre coût et la perte de clients clés sur le marché résidentiel solaire américain comme des défis importants.
De plus, il existe des doutes concernant le financement du Département de l'Énergie pour l'usine de fabrication américaine de Maxeon Solar, ce qui ajoute à l'avenir incertain de l'entreprise.
Le nouvel objectif de cours de 4,00$ est dérivé d'une analyse des flux de trésorerie actualisés, qui suppose un taux de croissance annuel composé du chiffre d'affaires de 12% jusqu'en 2035 et une marge EBIT terminale de 10% la même année. L'objectif est basé sur un taux d'actualisation de 13,1% et implique un multiple de valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires 2026 de 0,4x. Selon l'évaluation de Morgan Stanley, la rentabilité de Maxeon Solar, en termes d'EBITDA ajusté, n'est pas anticipée avant 2027.
L'ajustement du cours de l'action de Maxeon Solar reflète l'analyse de Morgan Stanley sur la santé financière de l'entreprise et les conditions du marché. La méthodologie de la firme a incorporé diverses métriques financières et dynamiques de l'industrie pour arriver à la nouvelle notation et à l'objectif de cours. Cette réévaluation suggère que les investisseurs pourraient avoir besoin de recalibrer leurs attentes quant à la performance de l'entreprise dans les années à venir.
Dans d'autres actualités récentes, Maxeon Solar Technologies a connu une série de développements significatifs. L'entreprise a annoncé la nomination de George Guo, ancien PDG de TCL Communication Technology, comme son nouveau PDG. Guo, qui a succédé à Bill Mulligan le 11 octobre 2024, apporte avec lui une vaste expérience en leadership technologique et en croissance stratégique.
En réponse à un avis potentiel de radiation du Nasdaq, Maxeon Solar Technologies a initié une stratégie de regroupement d'actions. Cette décision vise à augmenter le prix de l'offre au-dessus du minimum de 1,00$ par action du Nasdaq en consolidant chaque 100 actions ordinaires existantes émises en une seule. Parallèlement, l'entreprise entreprend un plan de restructuration du capital, qui comprend un investissement en capital de TZE et une proposition de restructuration de la dette.
Les analystes ont réagi à ces développements avec prudence. Mizuho et Roth/MKM ont maintenu une notation neutre sur Maxeon Solar, bien qu'avec des objectifs de cours réduits. Goldman Sachs, cependant, a dégradé l'action de l'entreprise de Achat à Vente, citant un manque dans les marges brutes et l'EBITDA dans les récents rapports de résultats.
Ce sont les développements récents dans le paysage financier de Maxeon Solar, et les investisseurs suivent de près les futures actions de l'entreprise concernant le regroupement d'actions et la conformité aux exigences de cotation du Nasdaq.
Perspectives InvestingPro
Les données et conseils récents d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la dégradation de Maxeon Solar Technologies (NASDAQ:MAXN) par Morgan Stanley. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 162,97 millions de dollars, reflétant sa valorisation actuelle à la lumière des défis récents.
Les conseils InvestingPro soulignent que Maxeon "brûle rapidement ses liquidités" et "opère avec une dette importante", ce qui s'aligne sur les préoccupations de Morgan Stanley concernant les incertitudes de financement. La santé financière de l'entreprise est davantage mise en évidence par sa marge bénéficiaire brute négative de -3,26% au cours des douze derniers mois, soutenant le conseil InvestingPro selon lequel Maxeon "souffre de faibles marges bénéficiaires brutes".
Malgré ces défis, Maxeon a montré un "rendement significatif au cours de la dernière semaine" avec une augmentation de prix de 30,39%, et un fort rendement de 86,08% au cours du dernier mois. Cependant, cette performance à court terme contraste fortement avec la tendance à plus long terme, car l'action a "considérablement chuté au cours de la dernière année" et "subi un coup dur au cours des six derniers mois", avec un rendement de prix sur six mois de -95,51%.
Ces perspectives complètent l'analyse de Morgan Stanley et fournissent une image plus large de la situation financière de Maxeon. Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Maxeon Solar Technologies.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.