Vendredi, DA Davidson a maintenu sa recommandation d'achat sur Estee Lauder (NYSE: EL) avec un objectif de cours stable à 81,00$. La firme a souligné qu'environ 30% des ventes d'Estee Lauder sont liées à la Chine, un marché qui connaît actuellement des tendances volatiles et qui impacte le commerce de détail lié au voyage en Asie. Selon les données d'InvestingPro, l'action a connu une baisse significative de 33% au cours des six derniers mois, bien qu'elle maintienne des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 72%.
Par conséquent, Estee Lauder a suspendu ses prévisions annuelles, anticipant une baisse des ventes organiques pour le second semestre 2025, avec des prévisions allant de 15% à 16% de baisse en glissement annuel. Cette prévision contraste avec les robustes expéditions de réapprovisionnement des canaux de l'année précédente. Malgré les défis actuels, l'analyse d'InvestingPro indique que l'entreprise reste sous-évaluée par rapport à sa juste valeur, avec 8 ProTips exclusifs supplémentaires disponibles pour les abonnés.
L'analyse suggère que les mouvements de prix des actions à court terme pourraient être influencés par les premières déclarations et actions du nouveau PDG d'Estee Lauder. Les données récentes indiquent que les ventes au détail liées au voyage à Hainan ont connu une pile négative sur deux ans en novembre 2024, marquant un retournement après trois mois consécutifs de croissance. L'objectif de cours de 81$ fixé par DA Davidson est dérivé d'un multiple de 40x du bénéfice par action (BPA) projeté pour l'année civile 2026 de 2,02$.
Cependant, l'objectif de cours est sujet à révision après la publication du rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 d'Estee Lauder, prévue pour le 4 février 2025, selon les données d'InvestingPro. Il est à noter que l'entreprise a maintenu ses versements de dividendes pendant 29 années consécutives, démontrant une stabilité financière à long terme.
Dans d'autres actualités récentes, Estée Lauder Companies Inc. a connu des développements significatifs tant dans ses résultats financiers que dans sa gouvernance d'entreprise. La société a rapporté une baisse de 5% des ventes organiques au premier trimestre de l'exercice 2025, attribuée aux baisses en Chine continentale, dans le commerce de détail lié au voyage mondial et à Hong Kong RAS.
Cependant, en excluant ces régions, l'entreprise a réalisé une croissance globale des ventes de 1%. Le bénéfice par action ajusté a atteint 0,14$, dépassant les 0,11$ de l'année précédente. Malgré ces résultats, Estée Lauder a retiré ses perspectives pour l'ensemble de l'exercice 2025 et réduit son dividende trimestriel de 0,66$ à 0,35$ par action.
En réponse à ces résultats financiers, les sociétés d'analyse B.Riley, TD Cowen et Telsey Advisory Group ont réduit leurs objectifs de cours, tandis que JPMorgan a dégradé l'action de Surpondération à Neutre. Ces changements reflètent les inquiétudes concernant la performance d'Estée Lauder, en particulier dans la région Asie-Pacifique.
En termes de gouvernance, Estée Lauder a annoncé la réélection de son conseil d'administration et la ratification de ses auditeurs indépendants, PricewaterhouseCoopers LLP. La société a également annoncé des modifications à son Plan d'Incitation par Actions, prolongeant sa durée jusqu'au 8 novembre 2034 et augmentant le nombre d'actions disponibles pour émission de 12 millions. De plus, Richard D. Parsons, membre de longue date du conseil, a récemment pris sa retraite pour des raisons de santé.
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