Jeudi, CFRA a dégradé IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY) de Acheter à Conserver et a abaissé l'objectif de cours de 20,00 GBP à 17,00 GBP. Cette révision de la recommandation et de l'objectif de cours fait suite à la dernière déclaration de gestion intermédiaire d'IMI, qui a révélé une baisse de 3% du chiffre d'affaires au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente, bien qu'il y ait eu une augmentation organique de 1% en glissement annuel. Cette croissance a été principalement attribuée au segment Automation, qui a contribué à atténuer les résultats plus faibles du secteur Life Technology.
Malgré la baisse du chiffre d'affaires, les ventes organiques d'IMI dans le segment Automation ont fait preuve de résilience, aidant à contrebalancer le ralentissement dans le secteur Life Technology. Cependant, les sous-segments Life Science et Fluid Control ont connu une baisse plus importante des ventes organiques de 10% en glissement annuel, impactés par une demande réduite sur le marché mondial des dispositifs pour les sciences de la vie.
En plus de la performance du chiffre d'affaires et des ventes, IMI a achevé un important programme de rachat d'actions de 100 millions GBP en octobre. La direction de l'entreprise a réitéré ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour l'année, projetant des chiffres entre 1,20 GBP et 1,26 GBP. CFRA a maintenu ses estimations de BPA pour IMI inchangées à 1,21 GBP pour 2024 et 1,28 GBP pour 2025.
La dégradation à Conserver reflète l'opinion de CFRA selon laquelle, bien qu'IMI conserve des fondamentaux solides, l'entreprise est susceptible de faire face à des obstacles à court terme qui pourraient limiter le potentiel de croissance du cours de l'action. Ces défis comprennent les fluctuations de devises, une performance inégale entre les secteurs et des coûts de restructuration attendus. L'objectif de cours révisé à 12 mois de CFRA est basé sur un multiple EV/EBITDA de 9,6x appliqué à l'EBITDA projeté d'IMI pour 2024, s'alignant sur le ratio EV/EBITDA prévisionnel moyen sur trois ans de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.