Mercredi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation Conserver et son objectif de cours de 73,00$ pour Gilead Sciences (NASDAQ:GILD). L'analyse de la banque a mis en avant la longévité potentielle de la franchise VIH de Gilead, projetant que son influence pourrait s'étendre jusqu'à l'exercice 2035. L'action de Gilead se négocie actuellement à environ 12 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour 2025 de 7,47$, soit plus de deux tours au-dessus de sa moyenne historique sur cinq ans. Cette valorisation est considérée comme reflétant la nature durable du portefeuille VIH et la possibilité d'atteindre des segments de patients VIH jusqu'alors inexploités.
Le rapport a noté que le pipeline de traitements VIH de Gilead comprend sept nouveaux traitements basés sur le Lenacapavir ou son promédicament, qui n'ont pas encore été intégrés dans le modèle de la firme. Ces traitements couvrent une gamme d'intervalles de dosage et de méthodes d'administration, visant à gérer l'expiration du brevet de Biktarvy en décembre 2033. Les nouveaux régimes, qui offrent des effets plus durables, pourraient également attirer les 31% supplémentaires de patients diagnostiqués VIH qui ne sont pas actuellement en suppression virale.
Le lancement imminent du Lenacapavir comme traitement de prophylaxie pré-exposition (PrEP) à l'été 2025 a également été discuté, les deux premières années étant jugées cruciales pour son adoption réussie. L'entreprise prévoit que des efforts promotionnels importants seront nécessaires pour faciliter une expérience positive tant pour les patients que pour les prestataires de soins. Il a également été suggéré que Descovy pourrait continuer à être utilisé parallèlement au nouveau traitement PrEP pendant un certain temps, et que l'expansion du Lenacapavir au-delà de la population masculine homosexuelle actuellement servie par Descovy pourrait être progressive.
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