Jeudi, Mizuho a maintenu une note de surperformance pour NVIDIA (NASDAQ: NVDA) et a relevé l'objectif de cours à 175$ contre 165$ précédemment. Cet ajustement fait suite au solide rapport sur les bénéfices du trimestre d'octobre de NVIDIA, qui a dépassé les attentes avec des revenus de 35,1 milliards de dollars contre une estimation consensuelle de 30 milliards de dollars. Les prévisions de l'entreprise pour le trimestre de janvier sont fixées à 37,5 milliards de dollars, conformes aux estimations du consensus mais inférieures aux attentes du côté acheteur qui dépassaient 39 milliards de dollars.
L'institution financière a souligné plusieurs indicateurs clés de performance du rapport de NVIDIA. Notamment, les revenus des centres de données ont grimpé à environ 30,8 milliards de dollars, marquant une augmentation de 17% d'un trimestre à l'autre et une hausse substantielle de 112% en glissement annuel. De plus, les revenus liés à l'intelligence artificielle pour les entreprises ont plus que triplé par rapport à l'année précédente, soutenus par les technologies NIM et NeMo de NVIDIA qui améliorent les performances d'inférence et la qualité des modèles grâce à une meilleure mise à l'échelle du temps d'inférence.
Mizuho a également souligné que, bien que le trimestre de janvier connaisse une forte montée en puissance des produits Blackwell/GB200, cela devrait exercer une pression sur les marges, tout en générant 2 à 3 milliards de dollars supplémentaires de revenus pour les centres de données après six trimestres consécutifs d'environ 4 milliards de dollars ou plus. Pour l'avenir, la firme prévoit une force continue jusqu'à l'année civile 2025, les racks NVL de NVIDIA devant faire augmenter les prix de vente moyens.
Malgré une baisse de 15% des revenus du réseau d'un trimestre à l'autre au cours du trimestre d'octobre en raison d'une plus grande proportion de produits Spectrum-X, la demande pour les racks GB200 NVL36/72 de NVIDIA devrait dépasser l'offre jusqu'à l'exercice 2026. Sur la base de ces observations, Mizuho a réitéré sa note de surperformance et relevé ses estimations et son objectif de cours pour NVIDIA, désignant l'entreprise comme son premier choix pour 2024 sur le marché des accélérateurs d'IA, qui devrait croître à un taux de croissance annuel composé de plus de 60% de 2023 à 2027.
Dans d'autres actualités récentes, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) a annoncé un trimestre record, avec un chiffre d'affaires total atteignant 35,1 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de 94% par rapport à l'année précédente, largement due à la forte demande d'infrastructure d'IA. Les récents développements de l'entreprise incluent le lancement réussi des architectures NVIDIA Hopper et Blackwell. Les analystes notent que le succès financier de NVIDIA est attribué à l'industrie florissante de l'IA et au rôle important de l'entreprise dans la transition vers l'apprentissage automatique et l'IA.
Le chiffre d'affaires des centres de données de l'entreprise a atteint 30,8 milliards de dollars, en hausse de 112% par rapport à l'année précédente, indiquant une forte demande d'infrastructure d'IA. L'architecture Blackwell est maintenant en pleine production, avec un intérêt significatif de la part des fournisseurs de services cloud. Le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a souligné le rôle central de l'entreprise dans l'établissement de l'IA en tant qu'industrie.
Pour l'avenir, NVIDIA prévoit un chiffre d'affaires au quatrième trimestre de 37,5 milliards de dollars et anticipe une modération des marges brutes au bas de la fourchette des 70% pendant la montée en puissance du produit Blackwell. Bien que l'entreprise prévoie une baisse temporaire des marges brutes, elle s'attend à revenir à des marges au milieu des 70% peu après.
Perspectives InvestingPro
La performance exceptionnelle de NVIDIA, soulignée dans l'analyse de Mizuho, est davantage renforcée par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 3,56 billions de dollars, reflétant sa position dominante dans l'industrie des semi-conducteurs. La croissance des revenus de NVIDIA est particulièrement remarquable, avec une augmentation stupéfiante de 194,69% au cours des douze derniers mois, s'alignant sur les observations de Mizuho concernant la solide performance financière de l'entreprise.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la forte position de marché de NVIDIA. L'entreprise a maintenu le paiement de dividendes pendant 13 années consécutives, démontrant sa stabilité financière. De plus, NVIDIA affiche un score Piotroski parfait de 9, indiquant une excellente santé financière et un potentiel de croissance future. Cela s'aligne avec les perspectives optimistes de Mizuho concernant la performance de l'entreprise sur le marché des accélérateurs d'IA.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.