Jeudi, Jefferies a dégradé les actions de Middleby Corp (NASDAQ:MIDD) de "Acheter" à "Conserver", ajustant l'objectif de cours de 170$ à 160$. L'analyste de la firme a cité un recalibrage de la valorisation de l'entreprise à la lumière de ses tendances de performance récentes et de son positionnement sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, Middleby se négocie actuellement à un multiple VE/EBITDA de 23,15x, avec une capitalisation boursière d'environ 33,6 milliards de dollars.
Middleby, un fournisseur leader d'équipements de cuisine commerciale, a vu son action se négocier avec une décote par rapport aux moyennes historiques. L'analyste a noté que les actions de Middleby sont actuellement valorisées à environ 11 fois l'EBITDA, ce qui représente une décote d'environ 20% par rapport à sa moyenne avant 2023 et d'environ 30% par rapport au marché.
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L'objectif de cours révisé est basé sur un multiple de 12 fois l'EBITDA projeté pour 2025 par la firme. Cet ajustement reflète une prime modeste par rapport à la valorisation actuelle du marché, mais reste significativement inférieur à la moyenne historique de l'entreprise.
La raison de cet ajustement est la difficulté perçue à prédire quand le multiple de valorisation de Middleby pourrait s'améliorer. L'analyse d'InvestingPro indique que l'entreprise maintient un score de santé financière globale "BON", avec des indicateurs de rentabilité particulièrement solides.
L'analyste a souligné que bien que Middleby ait précédemment bénéficié d'une valorisation premium par rapport au marché, ce n'a pas été le cas ces deux dernières années. Ce changement de sentiment du marché est attribué à la croissance organique plus faible de Middleby et à une stratégie axée sur les acquisitions plutôt que sur le développement interne du capital.
Les données d'InvestingPro révèlent que la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise a été mise à l'épreuve, avec une baisse de 8,76% au cours des douze derniers mois, bien qu'elle maintienne des marges bénéficiaires saines de 39%.
Le nouveau multiple cible vise à reconnaître la valorisation actuelle du marché tout en tenant compte des défis associés à la prévision d'une potentielle réévaluation de l'action de l'entreprise. Les commentaires de l'analyste suggèrent une perspective prudente quant au timing et à la probabilité d'une augmentation du multiple de valorisation pour Middleby dans un avenir proche.
Dans d'autres actualités récentes, Rockwell Automation a connu un exercice fiscal 2024 difficile, avec une baisse de 9% des ventes à 8,3 milliards de dollars. Malgré cela, l'entreprise met en œuvre des stratégies de réduction des coûts et introduit de nouveaux produits, tels que le contrôleur de sécurité de processus LOGICS SIS et la solution Vision AI.
Pour l'exercice 2025, Rockwell Automation prévoit une fourchette potentielle de ventes entre une baisse de 4% et une hausse de 2%, avec une croissance de 10% des revenus récurrents annuels et un objectif de 250 millions de dollars d'économies de coûts.
Du côté des analystes, l'action de Rockwell Automation a été relevée par KeyBanc de Sector Weight à Overweight et par Barclays de Underweight à Equalweight. Ces révisions à la hausse reflètent une perspective positive sur la croissance future des bénéfices et l'expansion des marges de l'entreprise. Cependant, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation Vendre sur les actions, citant des inquiétudes concernant les objectifs ambitieux d'accélération des commandes pour le premier semestre 2025.
Ces développements sont récents et la situation pourrait continuer d'évoluer.
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