Mercredi, Evercore ISI a relevé l'objectif de cours de PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM) à 22$ contre 20$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance. Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre de PubMatic, qui ont dépassé les attentes avec des résultats robustes.
Les revenus et l'EBITDA du T3 de l'entreprise ont largement surpassé les estimations, grâce à plusieurs moteurs de croissance clés. Une forte augmentation de la force de la vidéo omnicanale, en particulier de la Connected TV (CTV), a été soulignée, avec un volume d'impressions monétisées CTV qui a doublé d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre consécutif.
De plus, PubMatic a bénéficié de revenus publicitaires politiques plus élevés que prévu, estimés à 3-4% de la performance du trimestre.
La dynamique s'est également poursuivie dans la croissance des applications mobiles, qui a augmenté de plus de 20% d'une année sur l'autre pour le quatrième trimestre consécutif. Les flux de revenus émergents ont également contribué au succès du trimestre, ajoutant un bénéfice de 3 points. Malgré ces développements positifs, un vent contraire a été noté en raison d'un changement d'enchères d'une Plateforme Côté Demande (DSP), qui devrait affecter la croissance rapportée jusqu'à la mi-2025.
La thèse à long terme d'Evercore ISI sur PubMatic reste inchangée, considérant la sous-performance depuis le début de l'année comme une opportunité pour les investisseurs avant les catalyseurs anticipés pour l'exercice 2025.
Ces catalyseurs comprennent la croissance continue de la CTV, le développement des partenariats avec des entreprises comme X, AppLovin, Roku et Roblox, des comparaisons plus favorables au second semestre 2025, et une contribution plus importante des flux de revenus émergents tels qu'Activate, Connect, Convert et OpenWrap. Suite à l'annonce, les actions de PubMatic ont connu une augmentation d'environ 3% dans les échanges après-marché.
Evercore ISI conclut sa perspective positive sur PubMatic, soulignant le potentiel de croissance et les opportunités de marché pour les années à venir.
Dans d'autres nouvelles récentes, PubMatic, entreprise de technologie publicitaire numérique, a rapporté une augmentation de 13% de ses revenus au troisième trimestre 2024, portée par une forte demande en Connected TV (CTV) et en publicité politique. L'EBITDA ajusté de l'entreprise s'est établi à 18,5 millions$, soit une marge de 26%, et les prévisions de revenus pour l'année complète ont été relevées entre 292 millions$ et 296 millions$.
Les notes baissières ont souligné un vent contraire de 7 millions$ dû aux changements de DSP et aux conditions macroéconomiques. Cependant, PubMatic prévoit une croissance soutenue dans les secteurs clés, notamment la CTV et le mobile, avec des revenus du T4 projetés entre 86 millions$ et 90 millions$. L'entreprise prévoit de continuer à exploiter l'IA pour l'innovation produit et d'étendre sa présence dans l'espace publicitaire de l'Internet ouvert.
Dans les points positifs, les revenus de la vidéo omnicanale de l'entreprise ont augmenté de 25%, avec des impressions CTV plus que doublées. PubMatic maintient une position financière solide avec 140,4 millions$ de trésorerie et aucune dette, et a racheté 7,6 millions d'actions depuis février 2023.
Pour l'avenir, l'entreprise se concentrera en 2025 sur l'efficacité et les embauches ciblées, sans augmentation significative des effectifs prévue.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de PubMatic et les perspectives optimistes d'Evercore ISI sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 814,67 millions$, reflétant sa position solide dans le domaine de la technologie publicitaire numérique. La croissance des revenus de PubMatic de 9,6% sur les douze derniers mois au T2 2024 s'aligne avec les tendances positives soulignées dans l'article, en particulier la croissance dans les segments CTV et applications mobiles.
Les conseils InvestingPro révèlent que PubMatic détient plus de trésorerie que de dette dans son bilan, indiquant une stabilité financière alors qu'elle poursuit des opportunités de croissance dans les flux de revenus émergents. Cette position financière solide soutient la capacité de l'entreprise à investir dans des partenariats et de nouvelles technologies, comme mentionné dans l'analyse d'Evercore ISI.
Un autre conseil InvestingPro note que PubMatic se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,12. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de ses perspectives de croissance, ce qui pourrait expliquer la vision d'Evercore ISI de la sous-performance depuis le début de l'année comme une opportunité pour les investisseurs.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 9 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la santé financière et la position sur le marché de PubMatic.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.