Lundi, Jefferies a ajusté son objectif de cours pour UnitedHealth Group (NYSE:UNH), le ramenant à 635$ contre 643$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement intervient dans un contexte de baisse significative de 9,7% du cours de l'action UNH au cours de la semaine écoulée, bien que les données d'InvestingPro montrent que le géant de la santé conserve sa position d'acteur majeur avec une capitalisation boursière de plus de 505 milliards de dollars.
La firme a pris acte des récentes prévisions pour 2025, qui suggèrent une augmentation de plus de 150 points de base du ratio de sinistralité (MLR) de l'entreprise, le MLR à risque de Medicare Advantage (MA) devant augmenter d'environ 220 points de base d'une année sur l'autre. L'analyse a souligné plusieurs facteurs tels que la croissance de la Part D, l'impact de la règle des deux nuits (2MR), et le mix d'activités comme des vents contraires potentiels pour l'entreprise.
La firme a également évoqué l'impact potentiel de l'examen public et réglementaire sur les pratiques d'autorisation préalable et de gestion de l'utilisation (PA/UM), notant que celles-ci sont importantes pour les organisations de soins gérés (MCO) afin de maintenir des coûts médicaux plus bas.
Il a été souligné que UnitedHealth pourrait faire face à des pressions sur les marges, étant donné qu'environ 62% de son chiffre d'affaires total provient de primes à risque dans divers segments. Malgré ces préoccupations, la firme voit une faible probabilité de perturbation sévère à court terme, car UnitedHealth aurait la capacité de revoir ses prix en fonction des changements réglementaires au fil du temps.
Dans le contexte des prévisions de MLR pour 2025, la firme a indiqué que la direction avait l'intention de fournir une explication détaillée, ce qui a été empêché par une interruption abrupte de la réunion.
En l'absence de cela, Jefferies a estimé que la pression commerciale et le mix Medicaid pourraient représenter une pression consolidée de 20 points de base, le reste de la pression devant provenir du segment MA. Des facteurs tels que les dépenses de la Part D et la 2MR ont été cités comme contribuant à l'augmentation anticipée du MLR.
Pour 2026, Jefferies a commencé ses prévisions de croissance du BPA en dessous du plan à long terme (LRP), citant des commentaires de la direction qui laissaient entrevoir des vents contraires importants, notamment la réforme de la Part D et des taux inadéquats.
La projection de la firme d'une augmentation de 10% du BPA d'une année sur l'autre pour 2026 est inférieure au LRP de l'entreprise de 13-16%. Cette position conservatrice est attribuée à la poursuite attendue des pressions du modèle Value-Based Insurance Design (V28), qui pourrait affecter une partie importante du portefeuille d'activités de UnitedHealth.
Malgré ces défis, l'analyse d'InvestingPro indique que l'entreprise maintient de solides fondamentaux avec un bêta de 0,59, suggérant une volatilité plus faible par rapport au marché dans son ensemble. De plus, UNH a démontré son engagement envers les rendements pour les actionnaires, maintenant le versement de dividendes pendant 32 années consécutives.
Pour des informations plus approfondies sur la santé financière et les perspectives de croissance de UNH, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement sur InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, UnitedHealth Group Inc. a été au centre de plusieurs développements. Le dirigeant de l'entreprise, Brian Thompson, a été tragiquement tué, suscitant une vague de frustration publique envers l'industrie de l'assurance santé.
Dans ce contexte, UnitedHealth Group a fait des prévisions financières clés, projetant des revenus entre 450 milliards et 455 milliards de dollars pour 2025, et un bénéfice net par action allant de 28,15$ à 28,65$. Cependant, le flux de trésorerie d'exploitation projeté de 32 milliards à 33 milliards de dollars est légèrement inférieur aux estimations des analystes de 33,77 milliards de dollars.
Les analystes de Stephens ont fixé un nouvel objectif de cours de 675$ pour UnitedHealth Group, basé sur les estimations de bénéfice par action ajusté de la firme pour 2026. Cet ajustement s'aligne sur les estimations pour 2026 et reflète les solides fondamentaux de l'entreprise, attestés par un rendement de dividende sain de 1,38% et une augmentation constante du dividende pendant 15 années consécutives.
D'autres analystes de TD Cowen, KeyBanc et RBC Capital ont également ajusté leurs objectifs de cours pour l'entreprise suite à ces prévisions financières.
En réponse au décès de Thompson, UnitedHealth Group n'a pas encore divulgué de détails sur un successeur ou des changements de direction par intérim. Pendant ce temps, les responsables de l'industrie ont défendu le rôle des assureurs et condamné toute menace contre les professionnels de l'industrie. Il est clair que ces récents événements ont un impact significatif sur le paysage de UnitedHealth Group.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.