Lundi, JPMorgan a modifié sa position sur Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK), relevant sa recommandation de Neutre à Surpondérer et augmentant l'objectif de cours à 6,05€ contre 4,00€ précédemment.
L'action, qui a gagné 27% depuis le début de l'année et maintient un score de santé financière "BON" selon InvestingPro, pourrait avoir encore du potentiel. La firme anticipe une probable hausse des dépenses dans les télécommunications en 2025, motivée par la fin des ajustements d'inventaires dans le secteur des télécoms américain et une nouvelle phase d'investissements 5G en Inde.
L'analyste de JPMorgan a également souligné le potentiel de croissance de Nokia sur le marché des entreprises, citant l'expansion récente de son partenariat avec Microsoft Cloud comme un développement positif. Avec un rendement de flux de trésorerie disponible solide et plus de liquidités que de dettes à son bilan, Nokia semble bien positionné pour la croissance. Cette collaboration, ainsi que des mouvements de change favorables, devraient rendre les estimations financières de Nokia pour 2025 atteignables.
Selon la firme, les actions d'équipements de télécommunications ont été sous-représentées dans les portefeuilles d'investissement, d'après les retours de récents voyages marketing. JPMorgan suggère que les actions de Nokia pourraient connaître une revalorisation positive à mesure que davantage d'investisseurs s'intéressent à l'action. Ce sentiment contraste avec les défis auxquels font face les entreprises de semi-conducteurs, qui font partie du secteur plus large du matériel technologique et sont actuellement confrontées à des vents contraires en termes de croissance des revenus et de dynamique des commandes pour le premier semestre 2025.
Malgré ces défis pour les entreprises de semi-conducteurs, elles se négocient avec une prime de 62% sur le ratio cours/bénéfices (P/E) projeté pour 2025 par rapport aux actions d'équipements de télécommunications couvertes par JPMorgan. Pour contexte, Nokia se négocie actuellement à un P/E de 55,7, et l'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est actuellement sous-évaluée selon son modèle de juste valeur.
La firme note que les entreprises de semi-conducteurs de sa couverture devraient connaître une croissance médiane des ventes de 21,8%, ce qui est significativement plus élevé que la croissance médiane de 0,05% prévue pour les entreprises d'équipements de télécommunications.
Cependant, il existe un potentiel de risques plus importants pour les bénéfices des entreprises de semi-conducteurs, ce qui pourrait affecter leur prime de valorisation par rapport aux actions d'équipements de télécommunications.
Dans d'autres actualités récentes, Nokia Corporation a rapporté des résultats mitigés pour le troisième trimestre 2024. Malgré la croissance dans les réseaux fixes et les réseaux IP, l'entreprise a fait face à des défis dans son segment Réseaux Mobiles qui a décliné de 17%. Nokia a réalisé 500 millions d'euros d'économies de coûts bruts en rythme annuel et généré plus de 600 millions d'euros de flux de trésorerie disponible pour le trimestre. L'acquisition d'Infinera par l'entreprise progresse avec une clôture attendue au premier semestre 2025.
Les perspectives financières de Nokia pour 2024 restent inchangées, malgré une baisse projetée de 3% à 6% des ventes d'Infrastructure de Réseau et une diminution attendue de 19% à 22% des ventes de Réseaux Mobiles. Le chiffre d'affaires net de l'entreprise a diminué de 7%, principalement en raison du segment Réseaux Mobiles, qui devrait tomber en dessous de 8 milliards d'euros cette année.
Du côté positif, Nokia Technologies a vu une augmentation de 36% de ses ventes et l'entreprise a rapporté une amélioration significative de sa marge brute. L'entreprise se concentre sur la stimulation de la croissance future à travers une diversification stratégique et une gestion des coûts, avec des objectifs de revenus spécifiques qui seront détaillés après la finalisation de l'acquisition d'Infinera en 2025.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.