Jeudi, Stifel a ajusté ses perspectives concernant Adobe (NASDAQ: ADBE), réduisant l'objectif de cours de l'action de 650,00$ à 600,00$, tout en réaffirmant sa recommandation d'achat. Cette révision fait suite aux prévisions d'Adobe pour l'exercice fiscal 2025 (FY25), qui n'étaient pas en ligne avec les attentes des analystes, particulièrement en ce qui concerne le chiffre d'affaires, en raison d'une vision moins optimiste que prévu pour le segment Digital Media.
La solide performance d'Adobe à la fin de l'exercice fiscal a été soulignée, notamment dans les segments Digital Media et Digital Experience. Cependant, les prévisions pour l'exercice 2025 fournies par l'entreprise sont restées en deçà des attentes, qui avaient été rehaussées en raison des revenus anticipés de la monétisation de l'intelligence artificielle générale (genAI) et des potentielles actions sur les prix.
Pour l'année civile 2025, Stifel se concentre désormais sur la stratégie d'Adobe visant à introduire des offres de niveau supérieur, incluant des packages intégrant le Firefly Video Model, dans le but de stimuler la croissance du revenu moyen par utilisateur (ARPU). Cette approche est perçue comme une alternative aux stratégies de tarification directe.
L'analyste a mis en évidence une divergence observée par le marché : bien que les prévisions de croissance du revenu récurrent annuel (ARR) du segment Digital Media d'Adobe aient été solides, les prévisions de revenus pour Digital Media ont été le principal facteur derrière la chute de 9% de l'action lors des échanges après-bourse. Selon l'analyste, cet aspect n'avait pas été pleinement apprécié par le marché avant l'alerte résultats.
En conclusion, bien que Stifel continue de soutenir Adobe avec une recommandation d'achat, la firme a révisé son objectif de cours à 600$, prenant en compte les récentes prévisions et les réactions du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.