Lundi, un analyste de Benchmark a ajusté l'objectif de cours pour Spotify (NYSE:SPOT) Technology S.A. (NYSE:SPOT), l'augmentant à 440$ contre 430$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement intervient avant la publication des résultats du troisième trimestre de Spotify, prévue pour le mardi 12 novembre, après la clôture du marché.
La révision de l'objectif de cours reflète une augmentation anticipée des revenus Premium suite à un ajustement tarifaire au Canada, qui devrait contribuer à environ 10 millions d'euros supplémentaires au quatrième trimestre 2024 et 121 millions d'euros en 2025. L'analyste a noté que les avantages potentiels sur la marge brute de cette augmentation de prix seront probablement compensés par des investissements visant à promouvoir l'engagement dans les livres audio sur la plateforme.
En raison d'un virage vers les marchés émergents, l'analyste a prudemment ajusté à la baisse les estimations du Revenu Moyen par Utilisateur (ARPU) de 1% pour le quatrième trimestre 2024 et de 2% pour 2025. Cette position prudente tient compte de l'effet dilutif sur l'ARPU alors que la composition des nouveaux abonnés premium se déplace vers des régions aux tarifs plus bas, ainsi que de l'incertitude concernant les taux de conversion des abonnés premium sur ces marchés émergents.
De plus, l'analyste a révisé l'estimation du bénéfice d'exploitation (GAAP) du troisième trimestre à 380 millions d'euros, en tenant compte des charges sociales supplémentaires liées à la récente appréciation du cours de l'action de Spotify.
Malgré une marge brute sur le contenu financé par la publicité supérieure de 50 points de base au consensus pour 2025, reflétant un effet de levier sur des coûts de contenu podcast stables d'une année sur l'autre, les prévisions de marge brute premium pour le quatrième trimestre 2024 et 2025 sont respectivement inférieures de 40 et 30 points de base au consensus.
Cependant, cela est contrebalancé par un effet de levier opérationnel plus fort, qui soutient les prévisions de l'analyste pour le bénéfice d'exploitation (GAAP) de 2025, supérieur de 9% au consensus.
L'analyste de Benchmark a réitéré la recommandation d'achat et justifié l'objectif de cours revu à la hausse de 440$, basé sur l'actualisation des flux de trésorerie (DCF), reflétant la confiance dans la croissance des revenus et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Le prochain rapport sur les bénéfices et le résultat du litige du Copyright Royalty Board (CRB) concernant les redevances mécaniques et l'effet de levier post-regroupement devraient également fournir un aperçu supplémentaire de la trajectoire financière de Spotify.
Dans d'autres actualités récentes, Spotify Technology S.A. a fait l'objet de plusieurs notes d'analystes. Evercore ISI a maintenu sa note de surperformance pour Spotify, prévoyant des résultats du troisième trimestre légèrement supérieurs aux attentes, avec une prévision de revenus de 4,02 milliards d'euros.
De même, Deutsche Bank a maintenu une recommandation d'achat sur les actions Spotify, relevant son objectif de cours de 430$ à 440$, citant le prochain rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de l'entreprise. Rosenblatt Securities a ajusté son objectif de cours pour Spotify à 438$, maintenant une recommandation d'achat, et KeyBanc Capital Markets a augmenté son objectif de cours pour Spotify, citant des augmentations de revenus annuelles constantes et des marges d'exploitation solides.
Dans les développements récents, Spotify Technology et Paramount Global ont adopté le CPU Axion nouvellement développé par Google Cloud d'Alphabet Inc pour améliorer leurs services de streaming. Cela marque l'entrée de Google Cloud sur le marché concurrentiel de la technologie basée sur Arm.
D'autre part, Believe, une entreprise française de musique numérique, est actuellement impliquée dans une affaire de droits d'auteur de 500 millions de dollars aux États-Unis avec Universal Music Group (UMG). UMG accuse Believe de distribuer des copies non autorisées d'enregistrements protégés par des droits d'auteur, ce qui a conduit à un procès qui pourrait avoir un impact significatif sur la situation financière de l'entreprise.
Ce sont là quelques-uns des développements récents qui façonnent le paysage pour les investisseurs.
Perspectives InvestingPro
Les performances financières et la position sur le marché de Spotify s'alignent sur les perspectives optimistes de l'analyste. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus de Spotify reste forte, avec une augmentation de 19,83% au cours du trimestre le plus récent. Cette croissance robuste soutient les attentes de l'analyste concernant l'augmentation des revenus Premium suite aux ajustements tarifaires.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de Spotify devrait croître cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable. Cela s'aligne sur les estimations révisées du bénéfice d'exploitation de l'analyste et les attentes d'un effet de levier opérationnel plus fort.
L'action de l'entreprise a montré une performance impressionnante, avec un rendement de 134,34% au cours de l'année écoulée et se négocie actuellement près de son plus haut sur 52 semaines. Cette forte performance sur le marché reflète la confiance des investisseurs dans la stratégie de croissance de Spotify et son potentiel de rentabilité future.
Pour les lecteurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 18 conseils supplémentaires pour Spotify, fournissant des informations plus approfondies sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.