Lundi, Morgan Stanley a relevé la recommandation de Coca-Cola Europacific Partners (NASDAQ:CCEP) de Pondération en ligne à Surpondération, augmentant l'objectif de cours à 87,00$ contre 69,00$ précédemment. La firme cite une confiance accrue dans les perspectives de l'entreprise pour le quatrième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2025, ainsi que des catalyseurs potentiels tels que l'inclusion attendue dans le FTSE 100 et la reprise des rachats d'actions après plusieurs années.
Cet optimisme fait suite à la présentation de l'entreprise lors de la Morgan Stanley Global Consumer & Retail Conference la semaine dernière, où la direction a exprimé sa confiance dans une fin d'année 2024 solide. L'analyse de Morgan Stanley suggère que Coca-Cola Europacific Partners est en bonne voie pour atteindre son algorithme de croissance à long terme de 4%/7% de croissance du chiffre d'affaires/bénéfice d'exploitation hors effets de change en 2025. Cette prévision s'aligne sur le consensus mais contraste avec d'autres entreprises de biens de consommation courante (CPG), qui font face à une plus grande incertitude et à des risques dans leurs estimations.
La révision à la hausse reflète la position de Coca-Cola EP comme un investissement favorable après les élections américaines, sans risques directs liés aux tarifs douaniers et avec une exposition limitée aux taux de change. Morgan Stanley anticipe également des opportunités inexploitées en termes de revenus et de marges aux Philippines et, à plus long terme, en Indonésie.
Pour justifier davantage l'augmentation de l'objectif de cours, Morgan Stanley a revu à la hausse ses projections de bénéfice par action (BPA) pour les exercices 2025 et 2026 de 1% et 4% respectivement. Cet ajustement tient compte d'une meilleure visibilité sur la croissance du chiffre d'affaires et des marges, ainsi que de l'effet anticipé des rachats d'actions.
Le nouvel objectif de cours de 87,00$ est basé sur un ratio cours/bénéfices (P/E) de 18,5 fois les estimations pour 2026, ce qui représente une prime par rapport au P/E moyen de Coca-Cola EP de 17 fois sur les douze prochains mois (NTM) depuis la fusion de 2015. Cette prime est jugée appropriée en raison de la visibilité supérieure de l'entreprise et des catalyseurs potentiels à l'horizon.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.