Lundi, RBC Capital Markets a présenté les perspectives potentiellement positives du secteur des services d'information et commerciaux à l'approche de 2025.
La firme a mis en évidence plusieurs facteurs qui pourraient servir de vents favorables au secteur, notamment une reprise des marchés de capitaux, une amélioration des budgets des clients et un retour à la normale des cycles de vente et des prix.
De plus, une hausse anticipée de la demande en TI, un cycle de renouvellement des PC, de meilleurs chiffres de l'emploi et une légère amélioration des prêts à la consommation devraient stimuler la croissance. La possibilité d'une réduction des taux d'imposition des sociétés a également été mentionnée comme une influence positive.
Cette perspective optimiste s'aligne avec la performance récente de Moody's Corporation, qui affiche une impressionnante croissance des revenus de 20,4% et un solide rendement de prix de 26,4% au cours des six derniers mois. Les données d'InvestingPro révèlent 11 indicateurs haussiers supplémentaires pour MCO, disponibles pour les abonnés.
Malgré ces prévisions optimistes, le secteur fait face à plusieurs défis. L'analyste a souligné que la persistance de taux d'intérêt élevés pourrait entraver la reprise des prêts hypothécaires et des ventes de logements.
Parmi les autres vents contraires figurent une modération du taux d'inoccupation des immeubles multifamiliaux, des comparaisons difficiles d'une année sur l'autre pour les émissions, et une volatilité potentiellement plus faible affectant les produits dérivés.
Les mesures d'efficacité gouvernementales pourraient également avoir un impact sur les dépenses du secteur public. Cependant, Moody's maintient une position financière solide avec un ratio de liquidité générale sain de 1,67 et de solides indicateurs de rentabilité, notamment une marge bénéficiaire brute de 72,9%.
Le rapport a également abordé les tendances positives à long terme telles que la croissance séculaire, l'amélioration des opportunités de ventes croisées et de montée en gamme, ainsi que les gains de part de portefeuille et de marché. Ces facteurs devraient contribuer à l'effet de levier opérationnel et, combinés à des investissements normalisés, pourraient conduire à une expansion des marges.
Bien que des avantages significatifs en termes de monétisation ou d'efficacité des investissements en Intelligence Artificielle Générale (GenAI) ne soient pas attendus en 2025, ces investissements sont considérés comme potentiellement transformateurs à moyen terme.
Les entreprises fortement endettées devraient privilégier le remboursement de la dette, tandis que d'autres pourraient se concentrer sur des fusions et acquisitions (M&A) stratégiques et des programmes de rachat d'actions. RBC Capital Markets a nommé MSCI, Moody's Corporation (NYSE:MCO), Nasdaq (NASDAQ:NDAQ), S&P Global (NYSE:SPGI) et TransUnion (NYSE:TRU) comme ses principaux choix d'actions pour le secteur en 2025. Pour la catégorie des petites capitalisations, FactSet Research Systems Inc. (NYSE:FA) a été sélectionné comme l'idée principale.
Dans d'autres actualités récentes, Moody's Corporation a rapporté des développements significatifs. Le troisième trimestre 2024 de l'entreprise a vu une augmentation de 23% des revenus, atteignant 1,8 milliard de dollars, et une hausse de 32% du bénéfice dilué ajusté par action. Cette solide performance financière a été largement portée par l'activité de notation et les revenus transactionnels, qui ont bondi de 70%.
Moody's a également élargi sa suite de prêts avec l'acquisition de Numerated Growth Technologies, une plateforme d'origination de prêts pour les institutions financières. L'intégration de Numerated dans les offres de Moody's devrait fournir une solution plus robuste pour les institutions financières naviguant dans le paysage du prêt numérique.
Du côté des analystes, Baird a relevé l'objectif de cours de Moody's de 490 à 512 dollars, maintenant une notation de surperformance. Cette décision a été influencée par l'excellente performance de Moody's Investor Service au troisième trimestre. Cependant, Moody's Analytics a montré une performance plus faible, considérée comme un léger négatif incrémental par Baird.
Enfin, les prévisions de croissance des revenus de notation de Moody's pour l'année complète ont été relevées à un pourcentage de milieu de trentaine, et les attentes de marge d'exploitation ajustée pour l'année sont maintenant fixées à 59-60%. Les prévisions de BPA dilué ajusté de Moody's ont été augmentées de 11,90 à 12,10 dollars, indiquant une croissance de 21% par rapport à l'année précédente. Ce sont là quelques-uns des développements récents qui façonnent la trajectoire de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.