Lundi, TD Cowen a réitéré sa recommandation de conservation sur les actions Hershey (NYSE:HSY), maintenant un objectif de cours de 190,00 dollars. Selon les données d'InvestingPro, les objectifs des analystes pour Hershey varient de 153 à 222 dollars, l'action se négociant actuellement à un ratio P/E de 22,6x. La firme a souligné ses inquiétudes concernant les défis à long terme de Hershey, notamment l'expansion des médicaments GLP-1 et l'examen accru des aliments malsains aux États-Unis.
Hershey fait également face à la hausse des coûts du cacao, à des licenciements et à des pertes de parts de marché. Malgré ces défis, les données d'InvestingPro montrent que l'entreprise maintient de solides fondamentaux avec une marge bénéficiaire brute de 44,5% et a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives.
Ces problèmes sont aggravés par le fait que The Hershey Trust, qui contrôle une part importante de l'entreprise, est confronté à un manque de diversité dans ses participations, ce qui représente un risque pour son obligation de soutenir financièrement The Hershey School.
L'analyste a noté que l'acquisition potentielle de Hershey par Mondelez pourrait offrir plusieurs avantages à Mondelez, notamment l'ajout de deux marques de classe mondiale à son portefeuille de snacks et d'importantes synergies de coûts qui pourraient aider les deux entreprises à gérer la hausse des prix du cacao. Cette opération renforcerait également la position de Mondelez face à Mars, qui a récemment acquis Kellanova, marquant un changement dans la stratégie d'expansion prévue de Mars.
Le rapport a également détaillé les implications financières d'une telle acquisition pour Mondelez, estimant une prime de 38% sur les actions de Hershey, ce qui correspondrait à un prix de 242 dollars par action. Cette estimation est basée sur un multiple EV/EBITDA de 18x, avec des synergies de coûts anticipées représentant 7% des ventes.
Le financement devrait être réparti à parts égales entre la dette et les capitaux propres. L'analyse suggère une légère dilution la première année, l'opération devenant relutive à partir de la troisième année, et le levier financier de Mondelez augmentant à 4,0x la première année.
En conclusion, TD Cowen a ajusté son objectif de cours pour Hershey à 190,00 dollars pour refléter une probabilité plus élevée d'un résultat bifurqué, tout en maintenant une recommandation d'achat sur Mondelez en raison de son solide positionnement à long terme, indépendamment de l'acquisition potentielle de Hershey. Pour des informations plus approfondies sur les indicateurs de valorisation de Hershey et une analyse complète, y compris 8 ProTips supplémentaires et des scores détaillés de santé financière, consultez le rapport de recherche complet disponible sur InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, Hershey a maintenu une performance financière stable malgré des impacts inflationnistes importants dus à la hausse des coûts du cacao et du sucre. L'entreprise prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 2% à 4% pour 2025 et adapte son portefeuille en réponse aux changements de comportement des consommateurs influencés par les médicaments GLP-1. Les analystes de JPMorgan et Piper Sandler ont maintenu une position neutre sur Hershey, avec des objectifs de cours respectifs de 171 et 168 dollars.
Dans un effort de diversification de son portefeuille de produits, Hershey a récemment acquis Sour Strips, une marque de bonbons acides connue pour ses saveurs audacieuses et sa forte présence sur les réseaux sociaux. L'entreprise prévoit également des économies de coûts d'environ 180 millions de dollars pour 2025 grâce aux programmes de productivité et AAA.
Malgré un marché des matières premières difficile, Hershey continue de naviguer avec de solides fondamentaux, comme le souligne son EBITDA de 2,95 milliards de dollars. La structure de propriété unique de l'entreprise, avec Hershey Trust Company détenant environ 80% des droits de vote, a été un facteur important dans les tentatives d'acquisition passées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.