Le marché mondial du pétrole se trouve à un moment critique, car l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés, collectivement connus sous le nom d'OPEP+, sont prêts à augmenter l'offre de pétrole à partir d'octobre. Les données et les observations de l'industrie suggèrent que pour que le marché puisse absorber efficacement cette offre supplémentaire, la croissance de la demande mondiale de pétrole doit s'accélérer au cours des prochains mois.
Au cours des sept premiers mois de 2024, la croissance de la demande de pétrole de la part des principaux consommateurs, comme les États-Unis et la Chine, n'a pas été à la hauteur de certaines attentes. La situation a été exacerbée par les récentes inquiétudes concernant une éventuelle récession aux États-Unis, ce qui a contribué à la chute des actions et des obligations mondiales cette semaine. Si l'économie ralentit encore, on s'attend à ce que la croissance de la demande de pétrole décélère en conséquence. L'OPEP+ serait alors confrontée à un choix : retarder l'augmentation de la production prévue ou accepter des prix plus bas en raison de l'excédent de l'offre.
Gary Ross, PDG de Black Gold Investors et expert des questions relatives à l'OPEP, s'est montré sceptique quant à la possibilité pour l'OPEP+ de procéder aux augmentations de production prévues, compte tenu des risques économiques actuels. Il a souligné que le risque important de récession dissuadait le groupe d'aller de l'avant avec les augmentations d'octobre.
Le prix du pétrole est passé sous la barre des 80 dollars le baril en août, ce qui est inférieur à ce dont la plupart des membres de l'OPEP+ ont besoin pour équilibrer leur budget. Des analystes comme Neil Atkinson, qui a déjà travaillé à l'Agence internationale de l'énergie (AIE), ont souligné le risque de baisse de la demande de pétrole, compte tenu notamment des préoccupations économiques en Chine et aux États-Unis.
Les importations de brut de la Chine jusqu'en juillet 2024 ont diminué de 2,4 % par rapport à l'année précédente, totalisant 10,89 millions de barils par jour. La demande intérieure de carburant en Chine est également affectée par le passage à des camions fonctionnant au GNL et par une économie atone, notamment en raison d'une crise persistante dans le secteur de l'immobilier.
Aux États-Unis, la consommation de pétrole a connu jusqu'en juillet une modeste augmentation de 220 000 barils par jour par rapport à l'année précédente, pour atteindre une moyenne de 20,25 millions de barils par jour. Cependant, pour atteindre les prévisions du gouvernement américain pour 2024, la demande devra s'accélérer pour atteindre une moyenne de 20,5 millions de barils par jour.
La disparité des évaluations de la demande de pétrole entre l'OPEP et l'AIE complique les perspectives. L'OPEP a estimé la croissance de la demande mondiale à 2,15 millions de barils par jour pour le premier semestre 2024, alors que l'estimation de l'AIE est nettement inférieure (735 000 barils par jour). L'AIE a également révisé ses prévisions initiales pour le premier semestre, les réduisant de 1,19 million de barils par jour prévus en janvier.
Pour s'aligner sur les prévisions de l'OPEP pour l'ensemble de l'année, la croissance de la demande devrait atteindre en moyenne 2,30 millions de barils par jour au second semestre 2024. Pour que la prévision annuelle de l'AIE soit respectée, une croissance de 1,22 million de barils par jour est nécessaire au cours du second semestre de l'année.
L'OPEP+ a indiqué qu'elle était prête à ajuster ses plans de production si nécessaire, en fonction des conditions du marché. Le groupe a confirmé la semaine dernière son intention d'augmenter la production à partir d'octobre, avec la possibilité d'interrompre ou d'annuler cette décision si nécessaire. Cette augmentation dépend du fait que la demande atteigne les prévisions de l'OPEP, ce qui nécessiterait davantage de pétrole de la part du groupe de producteurs et de ses alliés, qui sont responsables de plus de 40 % de la production mondiale de brut.
Le PDG de Saudi Aramco, Amin Nasser, a prévu mardi une croissance de la demande comprise entre 1,6 million et 2 millions de barils par jour pour le second semestre de l'année. Toutefois, deux sources de l'OPEP ont indiqué qu'il n'était pas certain que la demande augmente aussi rapidement que nécessaire pour atteindre les prévisions du groupe pour le troisième trimestre.
En Chine, les premiers signes pour le mois d'août suggèrent un léger rebond des importations de brut, malgré une faible demande de chargement de pétrole au cours de ce mois. D'autre part, la demande mondiale de jets devrait dépasser les niveaux de 2019 cette année, l'Association internationale du transport aérien notant que les voyages internationaux en Asie, en particulier en Chine, restent modérés.
Aux États-Unis, l'évaluation de la demande d'essence s'est avérée difficile. De récentes révisions des données officielles ont montré que la demande de mai était la plus élevée depuis août 2019, contredisant les estimations précédentes et les suiveurs indépendants qui avaient suggéré une baisse par rapport à l'année précédente. En outre, la demande de diesel aux États-Unis pour les cinq premiers mois de l'année était inférieure d'environ 4% à celle de 2023.
Reuters a contribué à la rédaction de cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.