Investing.com - La semaine s'annonce chargée avec les chiffres de l'emploi américain, le compte-rendu de la réunion de la Réserve fédérale et plusieurs intervenants de la Fed, ainsi que les données sur l'inflation en provenance de la zone euro et de la Chine. Par ailleurs, les marchés américains resteront fermés jeudi en l'honneur de l'ancien président Jimmy Carter. Voici un aperçu de ce qui se passe sur les marchés pour la semaine à venir.
Rapport sur l'emploi
Le rapport sur l'emploi de vendredi devrait montrer que l'économie américaine a créé 154 000 emplois en décembre, tandis que le taux de chômage devrait rester stable à 4,2 %.
Les données du marché du travail ont été volatiles ces derniers mois en raison des perturbations causées par les grèves et les ouragans. Les données de novembre ont montré une croissance de 227 000 emplois, rebondissant après une hausse timide en octobre.
Les investisseurs ayant à peine prévu deux baisses de taux de la part de la Réserve fédérale cette année, les données devraient rester cohérentes avec un marché de l'emploi qui ralentit progressivement, mais qui reste solide.
Avant le rapport de vendredi, les investisseurs recevront d'autres informations sur la vigueur du marché du travail. Les États-Unis publieront les données mensuelles sur les JOLTS ouvertures d'emploi mardi, suivies des données sur l'embauche dans le secteur privé et du rapport hebdomadaire sur les demandes initiales d'allocations chômage mercredi, qui sera publié un jour plus tôt en raison de la journée de deuil national de jeudi.
Minutes de la Fed, discours
Mercredi, la Fed publiera les minutes de sa réunion de décembre, au cours de laquelle elle a procédé à une troisième réduction consécutive de 25 points de base de son taux d'intérêt, dans ce que le président Powell a décrit comme un "appel plus serré".
Les analystes de Deutsche Bank ont déclaré dans une note : " Compte tenu de la description de la réunion par Powell et de la dissidence de Hammack de Cleveland, nous soupçonnons que le procès-verbal détaillera une divergence de vues sur l'action appropriée lors de la réunion ". "Nous chercherons également des indices sur la façon dont les fonctionnaires ont reflété les changements à venir dans les politiques fiscales, commerciales et d'immigration dans leurs prévisions."
Les investisseurs auront également l'occasion d'entendre plusieurs responsables de la Fed au cours de la semaine, les discours des gouverneurs Cook et Waller lundi et mercredi, respectivement, étant susceptibles d'être les points forts. Thomas Barkin, président de la Fed de Richmond, et Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie, devraient également s'exprimer.
Marchés boursiers
Les actions ont faibli à la fin du mois de décembre et au début du mois de janvier, après une année faste. L'indice de référence S&P 500 a clôturé l'année 2024 sur une hausse de 23 % et a enregistré sa plus forte progression sur deux ans depuis 1997-1998.
Les perspectives d'une troisième année exceptionnelle consécutive dépendent en partie de la vigueur de l'économie, les données relatives au marché du travail étant l'un des principaux indicateurs de la santé de l'économie.
Les données pourraient également aider à clarifier les perspectives en matière de taux d'intérêt après que la Fed ait secoué les marchés le mois dernier en adoptant des perspectives plus prudentes en matière de réduction des taux, tout en augmentant ses prévisions d'inflation pour 2025.
Les investisseurs se méfient des rapports sur l'emploi qui révèlent une économie trop forte, une reprise de l'inflation sous la nouvelle administration Trump étant considérée comme l'un des principaux risques pour les marchés en ce début d'année.
Données sur l'inflation
Les attentes concernant de nouvelles réductions de taux de la part de la Banque centrale européenne seront testées par les flash de décembre de mardi. Données sur l'inflation dans la zone euro. Les chiffres de l'inflation allemande et française sont attendus lundi.
Tout signe de ralentissement de l'inflation donnerait à la BCE la possibilité d'assouplir sa politique et de soutenir une économie en difficulté.
Dans le même temps, la Chine doit publier jeudi des données sur l'inflation des prix à la consommation et l'inflation des prix à la production. Le taux d'inflation annuel est resté pratiquement inchangé en décembre, tandis que l'IPP s'est contracté, ce qui indique que les mesures de relance du gouvernement n'ont toujours pas réussi à stimuler la demande.
Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont terminé la semaine dernière en hausse, les perspectives de la demande ayant été stimulées par le temps froid en Europe et aux États-Unis, ainsi que par les nouvelles mesures de relance économique mises en avant par la Chine.
Le Brent a enregistré un gain hebdomadaire de 3,3 %, tandis que le trimestre du pétrole brut WTI a progressé de 5 %.
Les prix du pétrole devraient rester soutenus en raison de l'augmentation attendue de la demande de pétrole de chauffage après les prévisions d'un temps plus froid dans certaines régions.
Les données de la semaine dernière montrant une baisse des stocks de pétrole brut aux États-Unis ont également soutenu les prix.
Cependant, les gains du pétrole devraient être freinés par le renforcement du dollar qui s'est renforcé en raison des attentes selon lesquelles l'économie américaine continuera à surpasser ses pairs au niveau mondial cette année et que les taux d'intérêt américains resteront relativement élevés.
