Selon Goldman Sachs (NYSE:GS), la prime de risque géopolitique du marché pétrolier a légèrement diminué cette semaine. Cela fait suite à une période de forte volatilité, avec des augmentations notables de la volatilité implicite du Brent et du biais de volatilité implicite des options d'achat observées la semaine dernière.
Les contrats à terme sur le Brent ont montré une certaine stabilisation lors des séances de négociation asiatiques, les derniers chiffres les plaçant à 77,72$ le baril, soit une hausse de 0,7% à 06h12 GMT. Cette stabilisation intervient alors que les traders évaluent le conflit en cours au Moyen-Orient et les prévisions pessimistes de la demande.
Malgré la récente stabilisation des prix, la session précédente a enregistré une baisse significative de plus de 4% des prix du Brent, influencée par la possibilité d'un cessez-le-feu entre le Hezbollah et Israël.
Goldman Sachs maintient sa projection selon laquelle le Brent pourrait connaître une hausse de 10 à 20$ par baril si la production de pétrole iranienne est perturbée en raison de l'escalade du conflit. Cependant, la banque suggère également qu'en l'absence d'interruptions majeures de la production, les prix du pétrole pourraient trouver un équilibre autour des chiffres actuels au cours de ce trimestre.
La semaine dernière, le marché a connu une hausse du biais de volatilité implicite des options d'achat à des niveaux rappelant la mi-avril, tandis que la volatilité implicite du Brent dépassait sa juste valeur implicite du modèle pour la première fois cette année.
Les marchés d'options ont intégré une probabilité d'environ 5% d'une augmentation de 20$ par baril, ce que Goldman Sachs estime équivalent à une perturbation de 2 millions de barils par jour sur une période de six mois sans intervention de l'OPEP, qui devrait se produire dans le mois à venir.
La volatilité implicite est un outil utilisé par le marché pour prédire la probabilité de mouvements de prix des titres dans le futur.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.