Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les prix du pétrole brut étaient en hausse tôt lundi à New York, mais n'ont pas atteint les sommets de sept ans atteints dans la nuit, en raison d'un rare signe de relâchement du marché au comptant dans la région clé du Moyen-Orient.
Les agences de presse ont rapporté que la compagnie pétrolière nationale irakienne avait réduit ses prix de vente officiels pour les acheteurs européens et asiatiques pour le mois de décembre, ce qui va à l'encontre de la tendance récente des marchés physiques à se resserrer ces dernières semaines. La Chine et l'Inde continuent de se débattre avec leurs systèmes énergétiques nationaux, l'inondation d'une grande partie de la ceinture de charbon chinoise étant la dernière catastrophe en date à frapper le complexe énergétique chinois.
Les contrats à terme sur le brut américain ont atteint un nouveau sommet en sept ans de 82,02 dollars le baril pendant la nuit, mais à 16h30, ils étaient inférieurs de plus d'un dollar à ce niveau, à 80,83 dollars le baril, ce qui représente tout de même un gain d'un peu moins de 2% par rapport à la clôture de vendredi. Les contrats à terme sur le Brent étaient quant à eux en hausse de 1,9% à 83,98 $ le baril.
Ces derniers jours, les données économiques des États-Unis et d'autres pays ont mis en évidence des signes d'inflation accrue, ce qui a encouragé de nombreuses personnes à se protéger en pariant sur les prix de l'énergie, qui semblent solidement soutenus à l'heure actuelle. Selon les données de la CFTC publiées vendredi, le positionnement spéculatif net long sur les contrats à terme de pétrole brut a atteint son plus haut niveau en sept semaines la semaine dernière, mais il est encore à peine à la moitié du niveau observé en 2018, avant que Donald Trump ne commence sérieusement sa guerre commerciale avec la Chine.
Cela suggère qu'il y a encore beaucoup de place pour que les acteurs financiers soient aspirés par l'énergie comme couverture contre l'inflation à court terme. Cependant, la crise énergétique plus large en Chine et, de façon moins aiguë, en Inde, entraîne déjà une destruction de la demande sous la forme de fermetures temporaires d'usines, tandis que le secteur immobilier chinois - un gros consommateur d'énergie - ralentit aussi fortement, alors que les craintes de défaut de paiement de la dette augmentent. L'Organisation des pays exportateurs de pétrole s'attend à ce que le marché mondial redevienne excédentaire au début de l'année 2022, l'augmentation progressive de la production rattrapant la demande mondiale qui s'essouffle.
La production américaine ne réagit que lentement à l'opportunité offerte par des prix au comptant plus élevés, de nombreux acteurs du secteur du schiste ne voulant ou ne pouvant pas contracter de nouvelles dettes pour augmenter la production. Les données du gouvernement américain suggèrent que la production du bassin permien au Texas a augmenté de moins de 500 000 barils par jour depuis le début de l'année, et même cela a été partiellement compensé par la chute de la production en Alaska et - plus récemment - par un coup dur temporaire mais significatif lié aux conditions météorologiques dans le Golfe du Mexique.
Malgré le maintien de prix élevés pour le GNL en raison de la demande asiatique et européenne, les contrats à terme sur le gaz naturel continuent d'effacer le pic de la semaine dernière. Ils étaient en baisse de 4,0 % à 5,3290 $ par million d'unités thermiques britanniques, comparativement à un sommet de près de 6,50 $ la semaine dernière. Les prix à terme de l'essence RBOB, quant à eux, ont baissé à 2,3839 $ le gallon.