Malgré les récents événements géopolitiques au Moyen-Orient, l'industrie pétrolière a montré une réaction étonnamment modérée, indiquant un marché bien approvisionné en pétrole alors que les États-Unis augmentent leur production et que l'OPEP+ prévoit d'accroître la sienne. Le benchmark mondial du pétrole, le Brent, a connu une hausse de 5% mardi suite à une attaque de l'Iran contre Israël, perçue comme des représailles aux actions contre le Hezbollah au Liban.
Malgré cela, le prix du Brent s'est établi à 73,56$, soit une augmentation de 2,6%, se rapprochant des niveaux de prix observés la semaine dernière. Mercredi, les contrats à terme sur le pétrole ont connu une modeste hausse d'environ 30 cents après que les États-Unis aient signalé une augmentation significative des stocks de pétrole.
Les États-Unis produisent actuellement environ 13,4 millions de barils de pétrole par jour, avec des projections suggérant que ce chiffre pourrait atteindre un record de 13,49 millions de barils par jour d'ici la fin de l'année. L'OPEP et ses alliés, collectivement connus sous le nom d'OPEP+, mettent en œuvre des réductions de production depuis 2022 mais devraient commencer à augmenter leur production plus tard dans l'année.
Historiquement, les escalades de tension dans les régions productrices de pétrole auraient déclenché un effet plus prononcé et durable sur les prix du pétrole. Cependant, l'abondance actuelle de l'offre, couplée aux inquiétudes concernant une demande faible, a amorti l'impact de telles perturbations géopolitiques sur le marché.
Rhett Bennett, PDG de Black Mountain Energy, a commenté les nouvelles dynamiques du marché pétrolier, notant que la "prime de risque" semble avoir diminué en raison de la domination de la production de schiste américain et de la capacité de réserve au sein de l'OPEP, qui, selon lui, protège le marché contre des chocs d'approvisionnement significatifs.
Malgré le conflit en cours au Moyen-Orient et les attaques des rebelles Houthis alignés sur l'Iran contre des navires en mer Rouge, les approvisionnements mondiaux en pétrole brut sont restés ininterrompus. L'OPEP+ a maintenu une capacité de réserve considérable en raison de ses années de réductions de production, ce qui a freiné les potentielles augmentations de prix résultant des tensions au Moyen-Orient.
L'Agence internationale de l'énergie estime la capacité de production de réserve de l'OPEP+ à 5,7 millions de barils par jour, ce qui est supérieur à la production de l'Iran de 3,4 millions de barils par jour.
Les prix du Brent ont chuté de 17% au troisième trimestre et de 9% en septembre, marquant la plus forte baisse mensuelle depuis novembre 2022, en partie due aux révisions à la baisse des perspectives de croissance de la demande mondiale de l'OPEP. Le West Texas Intermediate a également connu une baisse de 16% pour le trimestre et de 7% pour le mois, clôturant à 68,17$ le baril.
Dan Pickering, directeur des investissements chez Pickering Energy Partners, a souligné le coussin stratégique fourni par la production américaine, suggérant que l'équilibre entre l'offre et la demande reste stable malgré l'évolution des risques.
Il est peu probable que les opérateurs américains augmentent rapidement leur production en réponse à l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Avec l'OPEP+ prévoyant d'ajouter 180.000 barils par jour au marché mondial en décembre, et la possibilité de non-conformité de la part des membres surproducteurs, la prudence règne parmi les dirigeants du pétrole de schiste. Michael Oestmann, PDG de Tall City Exploration, a noté que ces événements sont peu susceptibles de provoquer un changement dans les incitations au forage ou les plans d'affaires.
Les analystes de Wood Mackenzie ont prévu des prix du Brent plus élevés pour octobre à 81$ le baril, mais cette estimation est sujette à changement en fonction de l'évolution de la situation au Moyen-Orient.
Mercredi après-midi, le Brent se négociait autour de 73,95$ le baril, et les contrats à terme sur le WTI étaient à 70,23$ le baril. Mark Marmo, PDG de Deep Well Services, considère l'augmentation actuelle des prix comme temporaire, mais reconnaît qu'une guerre prolongée impliquant plus de pays pourrait maintenir des prix plus élevés.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.