Le vendredi, BofA Securities a repris la couverture des actions de Fortis Inc. (NYSE: FTS), une société de portefeuille de services publics canadienne, avec une recommandation de Sous-performance. La firme a fixé un objectif de cours (OC) de 60 dollars, indiquant une légère baisse de 1% et un potentiel de rendement total de 3%. L'analyste a souligné des inquiétudes concernant les perspectives de croissance de l'entreprise et la solidité de son bilan.
Fortis, qui exploite 10 services publics réglementés en Amérique du Nord, devrait connaître un taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice par action (BPA) inférieur à la moyenne, de 4,6%, selon son plan d'investissement actuel. L'analyste a suggéré que, bien que l'entreprise ait un potentiel de croissance des bénéfices grâce à des dépenses supplémentaires, cela pourrait être limité par la nécessité d'émettre des actions pour renforcer son bilan.
Le plus grand actif de l'entreprise, ITC Holdings Corp., est la plus grande société indépendante de transport d'électricité aux États-Unis. Il est reconnu comme un actif stable avec des opportunités d'investissement potentiellement attrayantes pour la prochaine décennie. Cependant, même avec ITC contribuant à un tiers du BPA réglementé total d'ici 2026, l'analyste a exprimé son scepticisme quant à la justification de la valorisation actuelle de Fortis par son portefeuille global et son levier financier, qui est plus de 10% au-dessus de la moyenne du groupe industriel.
Le rapport reflète une position prudente sur la santé financière et la trajectoire de croissance de Fortis, compte tenu du bilan tendu de l'entreprise et de l'impact limité de son plus grand actif, ITC, sur son profil de bénéfices global. Le secteur des services publics est souvent examiné pour sa capacité à maintenir sa croissance et sa stabilité financière, étant donné la nature capitalistique de l'industrie.
Dans d'autres nouvelles récentes, Fortis Inc. a rapporté de solides résultats pour le deuxième trimestre 2024, soulignant son engagement envers un plan d'investissement annuel de 4,8 milliards de dollars. L'entreprise a déclaré un bénéfice par action (BPA) de 0,67 dollar, marquant une augmentation du BPA ajusté d'une année sur l'autre. Cette performance robuste intervient malgré des conditions météorologiques difficiles, soulignant la résilience et la croissance stratégique de Fortis.
L'entreprise a investi 2,3 milliards de dollars dans des projets d'investissement pour renforcer la fiabilité du système et soutenir les initiatives d'énergie propre. Fortis a également confirmé que sa base tarifaire devrait augmenter à plus de 49 milliards de dollars d'ici 2028, tout en maintenant ses prévisions de croissance annuelle des dividendes de 4% à 6% jusqu'à la même année.
Sur le front réglementaire, la décision de la Cour suprême de l'Iowa permet à ITC Midwest de poursuivre les projets de la Tranche 1. Pendant ce temps, Fortis plaide pour des changements réglementaires en Arizona afin de réduire le décalage. L'entreprise poursuit également activement d'autres opportunités de croissance dans l'énergie propre et l'électrification, comme décrit dans son Rapport de durabilité 2024.
En termes d'attentes futures, les analystes prédisent une augmentation significative de la base tarifaire de Fortis d'ici 2028. L'entreprise exécute une stratégie de croissance qui inclut l'expansion dans l'énergie propre et l'électrification, et est confiante dans le maintien de ses prévisions de croissance annuelle des dividendes jusqu'en 2028.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.