Mercredi, H.C. Wainwright a mis à jour son opinion sur ANI Pharmaceuticals (NASDAQ:ANIP), augmentant l'objectif de prix de 87 $ à 94 $ tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite à l'annonce faite par ANI Pharmaceuticals en début de semaine concernant l'acquisition d'Alimera Sciences, une opération visant à tirer parti de l'infrastructure commerciale d'ANI dans le domaine des maladies rares.
ANI Pharmaceuticals a conclu un accord pour acquérir Alimera Sciences, connue pour ses produits ophtalmologiques, notamment Iluvien et Yutiq - des implants intravitréens stéroïdiens utilisés pour traiter l'œdème maculaire diabétique et l'uvéite chronique non infectieuse affectant le segment postérieur, respectivement. Les activités d'Alimera devraient générer un chiffre d'affaires de 105 millions de dollars et une marge d'EBITDA ajustée de plus de 20 % pour l'année 2024.
L'acquisition est considérée comme une adéquation stratégique pour ANI Pharmaceuticals, qui complète son portefeuille existant dans le domaine de l'ophtalmologie et des maladies rares. Iluvien occupe une niche spécifique sur le marché de l'œdème maculaire diabétique, et Yutiq cible une indication orpheline, ce qui correspond à l'accent mis par ANI sur les maladies rares. L'accord élargit également la force de vente ophtalmologique d'ANI, qui passe de 10 à 45 représentants, ce qui devrait améliorer les ventes de Cortrophin Gel.
ANI Pharmaceuticals prévoit que l'acquisition d'Alimera sera rentable pour le bénéfice par action en 2025, avec des attentes de croissance du BPA à un ou deux chiffres et une augmentation substantielle par la suite. En outre, la société prévoit une augmentation de l'EBITDA ajusté de 35 à 38 millions de dollars, y compris 10 millions de dollars de synergies de coûts pour 2025.
Cette acquisition devrait contribuer au chiffre d'affaires de 275 à 285 millions de dollars d'ANI dans le domaine des maladies rares, en plus des 170 à 180 millions de dollars provenant de Cortrophin en 2024, ce qui représente 44 % du chiffre d'affaires pro forma de 625 à 647 millions de dollars de la société.
Le cabinet se dit confiant dans la capacité d'ANI Pharmaceuticals à gérer les risques liés à la concurrence des génériques, compte tenu de son expertise dans le secteur des produits pharmaceutiques génériques. Le relèvement de l'objectif de prix reflète les perspectives optimistes de l'entreprise quant à la croissance stratégique d'ANI par le biais de l'acquisition et à son potentiel d'augmentation de la rentabilité.
Dans d'autres nouvelles récentes, ANI Pharmaceuticals a connu des développements importants. La société a annoncé le lancement de Kionex®, une suspension de sulfonate de polystyrène sodique USP, qui devrait s'attaquer à un marché où la concurrence est limitée et répondre aux besoins des clients et des patients. Le PDG de la société, Nikhil Lalwani, a reconnu la complexité du processus de développement et l'adhésion de la société aux directives de la FDA.
ANI Pharmaceuticals a également révélé une augmentation de 29 % de son chiffre d'affaires total pour le premier trimestre 2024, atteignant 137,4 millions de dollars. En outre, la société a fait état d'une augmentation substantielle de 126 % des recettes provenant de Cortrophin Gel, s'élevant à 36,9 millions de dollars. Le secteur des médicaments génériques a également affiché une solide performance, avec une augmentation de 10 % de son chiffre d'affaires.
H.C. Wainwright a relevé le prix cible des actions d'ANI Pharmaceuticals à 87 dollars, contre 83 dollars précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite au dépassement des prévisions de bénéfices d'ANI Pharmaceuticals au premier trimestre, marquant le huitième trimestre consécutif de dépassement des estimations de résultats supérieurs et inférieurs. H.C. Wainwright a également souligné qu'ANI Pharmaceuticals était un choix d'investissement convaincant en raison de ses performances constantes et de son bilan solide.
Perspectives InvestingPro
L'acquisition stratégique d'Alimera Sciences par ANI Pharmaceuticals devrait lui permettre de renforcer sa position sur le marché de l'ophtalmologie et des maladies rares. Les données d'InvestingPro indiquent une croissance robuste des revenus, les douze derniers mois au T1 2024 montrant une augmentation de 44,26%, ce qui souligne la trajectoire ascendante de la société. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à un niveau impressionnant de 62,71% pour la même période, ce qui suggère des opérations efficaces et une forte position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 1,25 milliard de dollars et un ratio C/B de 39,2, ANIP semble se négocier à un faible ratio cours/bénéfice par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme, un conseil d'InvestingPro qui pourrait intéresser les investisseurs de valeur à la recherche de croissance à un prix raisonnable.
En outre, l'action de la société est réputée pour la faible volatilité de son cours, un attribut qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de stabilité dans leur portefeuille. Pour ceux qui souhaitent approfondir leur connaissance de la santé financière d'ANI Pharmaceuticals, 9 autres Perspectives InvestingPro sont disponibles, notamment sur la rentabilité et le niveau d'endettement. Les investisseurs potentiels peuvent utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ à InvestingPro, qui offre une analyse complète et des mesures d'évaluation.
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