Ares Management Corporation (NYSE:ARES) a annoncé l'émission de 750 millions de dollars d'obligations senior, portant un taux d'intérêt de 5,600% et arrivant à échéance en 2054. L'offre, effectuée dans le cadre d'une déclaration d'enregistrement en vigueur déposée le 27/02/2023, a été détaillée dans un supplément au prospectus daté du 09/10/2024.
La société d'investissement basée à Los Angeles, qui opère sous incorporation du Delaware, a conclu l'accord définitif important le lundi 09/10/2024. Les obligations ont été proposées par le biais d'un accord de souscription avec Morgan Stanley & Co. LLC et Citigroup Global Markets Inc.
Les obligations senior d'Ares Management sont non garanties et de rang égal à ses autres dettes non garanties et non subordonnées. Les obligations sont garanties par plusieurs filiales de la société, notamment Ares Finance Co. LLC et Ares Management LLC, entre autres.
Les intérêts sur les obligations sont payables semestriellement, le premier paiement étant dû le 11/04/2025. Les obligations peuvent être remboursées avant l'échéance, le prix de remboursement étant égal au plus élevé entre 100% du montant principal ou une formule spécifique impliquant le taux du Trésor plus 20 points de base.
L'acte régissant les obligations contient des clauses restrictives limitant la capacité de la société et des garants à contracter certaines dettes garanties et à entreprendre des fusions ou des ventes d'actifs, entre autres limitations. Les cas de défaut comprennent des dispositions standard, avec des clauses d'accélération pour le principal impayé si certaines conditions sont remplies.
Cette opération financière crée une obligation financière directe pour Ares Management Corporation et est rapportée conformément aux réglementations de la SEC. Les informations divulguées sont basées sur le dépôt auprès de la SEC et visent à fournir aux investisseurs des données factuelles sur la dernière entreprise financière de la société.
Dans d'autres actualités récentes, Ares Management Corporation a réalisé des progrès significatifs dans le secteur de l'investissement. Les activités récentes de la société incluent l'acquisition de l'activité internationale de GLP Capital Partners Limited, à l'exclusion de ses opérations en Grande Chine, pour une somme de 3,7 milliards de dollars.
Cette acquisition stratégique, qui implique 44 milliards de dollars d'actifs sous gestion, devrait presque doubler les actifs sous gestion d'Ares Real Estate pour atteindre environ 96 milliards de dollars.
De plus, Ares Management a également lancé une offre publique de 27 millions d'actions d'actions privilégiées convertibles obligatoires de série B. Cette démarche vise principalement à financer l'acquisition de l'activité internationale de GLP Capital Partners Limited. L'offre comprend une option pour les souscripteurs d'acheter 3 millions d'actions supplémentaires pour couvrir les sur-allocations.
Ares Management a également acquis Walton Street Capital Mexico, ajoutant environ 2 milliards de dollars d'actifs immobiliers industriels à son portefeuille. En termes de couverture par les analystes, TD Cowen maintient une position haussière sur Ares, réitérant une recommandation d'achat, tandis que CFRA a relevé son objectif de cours pour Ares à 170 dollars. D'autre part, Redburn-Atlantic a initié la couverture d'Ares Management avec une recommandation Neutre.
Le total des actifs sous gestion de la société a augmenté de 18% en glissement annuel, atteignant 447,2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024. De plus, la société a vu une augmentation de 21% de son dividende ordinaire au troisième trimestre.
En outre, la National Football League a approuvé Ares Management, parmi d'autres sociétés de capital-investissement, pour acquérir jusqu'à 10% de participation dans ses équipes. Ce sont des développements récents qui reflètent les activités en cours au sein de la société.
Perspectives InvestingPro
L'émission récente par Ares Management Corporation de 750 millions de dollars d'obligations senior s'aligne sur sa solide position financière et sa trajectoire de croissance. Selon les données d'InvestingPro, la société affiche une capitalisation boursière substantielle de 51,12 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de la gestion d'investissements.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Ares a maintenu le paiement de dividendes pendant 11 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives. Cette politique de dividendes constante, associée à un rendement du dividende actuel de 2,36%, pourrait attirer les investisseurs axés sur les revenus compte tenu de la nouvelle émission de dette à long terme.
La rentabilité de l'entreprise est soulignée par ses bénéfices positifs au cours des douze derniers mois, les analystes prédisant une rentabilité continue cette année. Cependant, il convient de noter qu'Ares se négocie à un ratio P/E élevé de 81,72, ce que les investisseurs devraient prendre en compte à la lumière de la nouvelle offre de dette.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur la santé financière et la position sur le marché d'Ares Management.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.