NEW YORK - Ares Management Corporation (NYSE:ARES), un gestionnaire mondial d'investissements alternatifs, a annoncé un accord définitif pour acquérir l'activité internationale de GLP Capital Partners Limited (GCP International), à l'exclusion de ses opérations en Grande Chine, pour 3,7 milliards de dollars. L'opération comprend environ 1,8 milliard de dollars en espèces et 1,9 milliard de dollars en actions ordinaires de classe A d'Ares. L'acquisition devrait être finalisée au premier semestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires et d'autres conditions.
GCP International gère 44 milliards de dollars d'actifs au 30 juin 2024, se concentrant sur les secteurs de la nouvelle économie comme l'immobilier industriel et les infrastructures numériques. Cette décision stratégique va presque doubler les actifs sous gestion d'Ares Real Estate pour atteindre environ 96 milliards de dollars et étendre sa portée mondiale en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Amérique latine.
Le PDG et président d'Ares, Michael Arougheti, a souligné l'alignement entre les deux entreprises dans l'investissement et la gestion d'actifs qui facilitent l'économie moderne. Il a mis en avant le potentiel de l'entité combinée à devenir une puissance dans l'investissement mondial en actifs réels.
L'acquisition est structurée pour assurer la continuité du leadership chez GCP International, avec une majorité substantielle de la contrepartie pour la direction et les employés de GCP International devant être payée en actions Ares, soumises à des mécanismes de rétention à long terme. Cela vise à aligner les intérêts de la direction de GCP International avec ceux des clients des fonds d'Ares et des actionnaires.
L'expérience de GCP International dans la gestion de propriétés industrielles, y compris plus de 29,73 millions de mètres carrés au 30 juin 2024, et sa réputation dans les opérations mondiales de centres de données, avec d'importants projets de développement hyperscale en cours, sont des facteurs clés de cette transaction. L'expertise combinée devrait positionner Ares comme l'un des principaux propriétaires et opérateurs mondiaux d'actifs industriels.
La transaction devrait avoir un effet légèrement positif sur le revenu réalisé après impôts par action d'Ares de classe A et sans droit de vote au cours de la première année civile complète suivant l'acquisition, avec une accrétion plus élevée prévue pour les années suivantes.
Ming Mei, co-fondateur et PDG de GCP et GLP, a exprimé son enthousiasme quant aux opportunités que la fusion créera pour les clients et pour la poursuite du partenariat dans la conduite du succès de l'entreprise combinée.
La transaction sera financée par un financement relais entièrement engagé de Morgan Stanley Senior Funding, Inc. et Citigroup Global Markets Inc. Les conseillers d'Ares et de GCP International comprennent Eastdil Secured, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC, et Wells Fargo Securities, LLC, avec Latham & Watkins agissant en tant que conseiller juridique pour Ares. GCP International a été conseillé par Citigroup, Morgan Stanley & Co. LLC, Greenhill, une filiale de Mizuho, UOB Group, Deutsche Bank, et Kirkland & Ellis LLP en tant que conseiller juridique.
Cet article est basé sur un communiqué de presse d'Ares Management Corporation.
Dans d'autres actualités récentes, Ares Management Corp a été actif sur le front des acquisitions. La société d'investissement a accepté d'acheter les opérations hors Chine de GLP Capital Partners, une transaction qui pourrait potentiellement atteindre 5 milliards de dollars au fil du temps, en fonction de certains objectifs de performance. Dans une démarche distincte, Ares a également annoncé l'acquisition de Walton Street Mexico, une transaction qui devrait enrichir le portefeuille d'Ares Management d'environ 2 milliards de dollars d'actifs immobiliers industriels.
Ces acquisitions devraient être bénéfiques pour les bénéfices d'Ares et reflètent la croissance continue de l'entreprise dans le secteur immobilier. TD Cowen a maintenu une position haussière sur Ares, réitérant une recommandation d'achat, tandis que CFRA a relevé son objectif de cours pour Ares à 170 dollars, reflétant des perspectives positives basées sur l'expansion du marché du crédit privé. Cependant, Redburn-Atlantic a initié la couverture d'Ares Management avec une recommandation Neutre.
Les développements récents d'Ares Management incluent également une augmentation de 18% en glissement annuel du total des actifs sous gestion, atteignant 447,2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024, et une augmentation de 21% de son dividende commun au troisième trimestre. La National Football League a approuvé Ares Management, parmi d'autres sociétés de capital-investissement, pour acquérir jusqu'à 10% de participation dans ses équipes. Ces développements indiquent une trajectoire de croissance robuste pour l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Ares Management Corporation (NYSE:ARES) se prépare à cette importante acquisition, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise.
Ares affiche actuellement une capitalisation boursière de 50,25 milliards de dollars, reflétant sa présence substantielle dans le secteur de la gestion d'investissements alternatifs. La forte position de marché de l'entreprise est davantage mise en évidence par le fait qu'elle se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un cours de l'action à 99,38% de son pic.
Les investisseurs devraient noter qu'Ares a démontré des rendements impressionnants, avec un rendement total du prix sur un an de 52,15% et un rendement depuis le début de l'année de 37,77%. Cette performance s'aligne avec les initiatives de croissance stratégique de l'entreprise, y compris l'acquisition annoncée de GCP International.
Un conseil InvestingPro souligne qu'Ares a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur le revenu. Le rendement actuel du dividende s'élève à 2,32%, avec une croissance notable du dividende de 20,78% au cours des douze derniers mois.
Cependant, il est important de considérer qu'Ares se négocie à un ratio P/E élevé de 80,96, ce qui est significativement au-dessus des moyennes du secteur. Cette métrique de valorisation suggère que les investisseurs ont des attentes de croissance élevées pour l'entreprise, prenant peut-être en compte les avantages potentiels de l'acquisition de GCP International.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Ares Management Corporation, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.