Baird a ajusté son objectif de cours pour les actions de JPMorgan Chase & Co. (NYSE: NYSE:JPM), le portant à 200 USD contre 195 USD précédemment.
La firme a maintenu sa recommandation Neutre sur le titre. Cet ajustement fait suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre de JPMorgan, qui a révélé un bénéfice par action (BPA) de 4,38 USD, dépassant l'estimation consensuelle de 4,00 USD.
Le revenu net avant provisions (PPNR) de base de la banque était légèrement inférieur d'un trimestre à l'autre, mais a montré une augmentation de 5% sur un an. De plus, les résultats incluaient des pertes sur créances meilleures que prévu et des augmentations de réserves plus importantes, notamment dans la croissance des prêts sur cartes.
JPMorgan a également démontré sa solidité financière en rachetant environ 6 milliards USD de ses propres actions au cours du trimestre tout en maintenant un ratio de fonds propres de base (CET1) d'environ 15,3%. Sur trois mois, la banque a généré environ 12,5 milliards USD de capital, ce qui représente un rendement des capitaux propres corporels (ROTCE) d'environ 19%, contre un objectif à long terme de 17%.
Malgré un trimestre solide, l'analyste a noté que JPMorgan fait toujours face à des défis avec le revenu net d'intérêts (NII), anticipant un creux cyclique au milieu de l'exercice 2025. Cela contraste avec les banques régionales, qui ont déjà dépassé leurs points d'inflexion.
De plus, la finalisation des règles renforcées de Bâle III (B3E) pourrait potentiellement libérer environ 40 milliards USD de capital, ce qui est supérieur à l'attente de la direction de plus de 30 milliards USD. Cependant, le rythme des rachats d'actions devrait être modéré, compte tenu de la prime de valeur comptable tangible (TBV) de l'action, qui se situe à environ 2,35 fois la TBV par rapport à la moyenne des pairs méga-capitalisations d'environ 1,55 fois la TBV. L'analyste a conclu en déconseillant de poursuivre la surperformance actuelle de l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, JPMorgan Chase a rapporté de solides résultats financiers pour le troisième trimestre de 2024. Le bénéfice net de la banque a atteint 12,9 milliards USD, avec un bénéfice par action de 4,37 USD, et un revenu total de 43,3 milliards USD, marquant une augmentation de 6% sur un an. Suite à ces résultats, Barclays et Evercore ISI ont relevé leurs objectifs de cours pour JPMorgan à 257 USD et 230 USD respectivement, tandis que Citi a maintenu une recommandation Neutre avec un objectif de 215 USD.
Les analystes d'Evercore ISI ont souligné le potentiel de croissance pour JPMorgan au second semestre 2025, citant de solides performances dans la banque d'investissement, la gestion d'actifs et de patrimoine, et les services de cartes. Cependant, les analystes de Citi ont suggéré que les chiffres réels pourraient dépasser les estimations consensuelles actuelles d'ici 2026.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de JPMorgan Chase & Co. s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et tendances soulignés par InvestingPro. La solide position financière de la banque se reflète dans sa capitalisation boursière de 625,81 milliards USD, soulignant son statut d'acteur majeur dans l'industrie bancaire. Le ratio P/E de JPMorgan de 12,37 suggère que l'action se négocie à une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices, ce qui est particulièrement remarquable compte tenu de sa performance robuste.
Les conseils InvestingPro révèlent que JPMorgan a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires qui complète sa solide position en capital et son programme de rachat d'actions mentionnés dans l'article. Le rendement du dividende de la société de 2,25% et sa croissance impressionnante du dividende de 19,05% au cours des douze derniers mois soulignent davantage cet engagement.
La rentabilité de la banque est évidente avec sa marge de revenu d'exploitation de 43,33% pour les douze derniers mois, ce qui soutient la mention dans l'article de dépenses bien contrôlées et de tendances de crédit saines. De plus, le rendement total du prix de JPMorgan depuis le début de l'année de 33,8% et sa négociation près de son plus haut sur 52 semaines (98,59% du plus haut) reflètent l'accueil positif du marché à sa performance et ses perspectives.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.