Lundi, Barclays a réaffirmé sa recommandation Surpondérer sur les actions de BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN), avec un objectif de cours stable à 110,00 dollars. L'analyse de la firme a mis en lumière les récents résultats d'essais cliniques de phase 3 du concurrent Ascendis Pharma (ASND) pour son produit TransCon CNP, qui est évalué pour les enfants atteints d'achondroplasie, une forme de nanisme.
L'essai d'Ascendis Pharma, nommé ApproaCH, a rapporté des changements de vitesse de croissance annualisée (AGV) par rapport à la base de référence à 52 semaines, avec une augmentation de 1,78 cm/an pour les enfants âgés de 5 à 11 ans et une augmentation de 1,15 cm/an pour le groupe de 2 à 5 ans. Ces résultats donnent un changement moyen pondéré d'AGV de 1,38 cm/an selon les calculs de Barclays. Ces données sont considérées comme potentiellement approuvables, montrant une efficacité légèrement meilleure ou similaire à celle de Voxzogo de BioMarin, qui avait rapporté un changement de 1,31 cm/an avec une distribution d'âge de patients similaire.
Barclays a noté qu'il y a plusieurs facteurs critiques à prendre en compte avant de tirer des comparaisons définitives entre les études ApproaCH et Voxzogo. L'un d'eux est l'AGV de base significativement plus faible dans l'essai ApproaCH par rapport aux études de phase 2/3 de Voxzogo et aux données d'histoire naturelle.
De plus, le groupe d'âge dans l'essai ApproaCH est plus jeune (5-11 ans) par rapport à l'essai de phase 3 de Voxzogo (5-18 ans), et l'essai ApproaCH incluait un pourcentage plus élevé de participants masculins (54%) que l'essai de phase 3 de Voxzogo (47%).
La firme attend également des données sur deux ans pour mieux définir le profil clinique du traitement, qui sera éclairé par les retours des leaders d'opinion clés (KOL).
Les considérations commerciales telles que la commodité de dosage, y compris la fréquence de dosage, la taille de l'aiguille et le volume, sont également des facteurs qui, selon Barclays, joueront un rôle dans le paysage concurrentiel. Enfin, la situation de la propriété intellectuelle (PI) devrait davantage délimiter la dynamique du marché entre les thérapies concurrentes.
Dans d'autres nouvelles récentes, Ascendis Pharma a fait des progrès significatifs dans le développement de ses médicaments et sa croissance financière. L'étude de phase 3 ApproaCH de la société pour son médicament TransCon CNP dans le traitement de l'achondroplasie a donné des résultats positifs, conduisant Goldman Sachs, BofA Securities et Stifel à maintenir leurs recommandations d'Achat sur les actions d'Ascendis Pharma et à fixer des objectifs de cours de 200, 175 et 200 dollars respectivement. Citi a également réaffirmé sa recommandation d'Achat, maintenant un objectif de cours de 178 dollars.
Ascendis Pharma se prépare à demander l'approbation réglementaire pour TransCon CNP, avec des plans de dépôt aux États-Unis au premier trimestre 2025 et dans l'Union européenne au troisième trimestre 2025. L'autre médicament de la société, TransCon IL-2 β/γ, a montré des signes prometteurs d'activité clinique chez les patients atteints de cancer de l'ovaire résistant au platine dans son essai IL-Believe de phase 1/2 en cours.
La société a obtenu un nouvel accord de financement avec Royalty Pharma d'une valeur de 150 millions de dollars et a reçu l'approbation américaine pour son produit YORVIPATH pour l'hypoparathyroïdie adulte. Les coûts de R&D d'Ascendis Pharma ont diminué de 21% en glissement annuel, tandis que les dépenses de SG&A ont augmenté en raison de coûts de personnel plus élevés.
La société a terminé le trimestre avec 259 millions d'euros en liquidités et équivalents, avec des prévisions de revenus pour SKYTROFA fixées entre 220 et 240 millions d'euros pour l'ensemble de l'année 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Ascendis Pharma (ASND) continue de faire les gros titres avec ses résultats d'essais de phase 3, il est important de considérer la santé financière et la performance de marché de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, Ascendis Pharma a une capitalisation boursière de 6,84 milliards de dollars, ce qui est un chiffre significatif dans l'industrie biopharmaceutique. Malgré le potentiel de leur produit TransCon CNP, le ratio P/E de l'entreprise est de -12,27, reflétant un certain scepticisme du marché quant aux bénéfices futurs. De plus, la croissance des revenus d'Ascendis Pharma a été frappante, avec une augmentation de 166,54% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, indiquant une forte expansion de ses activités financières.
Cependant, les conseils d'InvestingPro suggèrent la prudence. Les analystes ont révisé à la baisse leurs attentes de bénéfices pour la période à venir, signalant des inquiétudes potentielles quant à la rentabilité de l'entreprise. De plus, Ascendis Pharma se négocie actuellement à un multiple de valorisation élevé par rapport à ses revenus, ce qui pourrait impliquer que l'action est surévaluée sur la base de sa génération de revenus actuelle. Malgré ces défis, Ascendis Pharma a montré un rendement élevé sur la dernière décennie, ce qui pourrait attirer les investisseurs à long terme. Il convient de noter que l'entreprise ne verse pas de dividende, ce qui pourrait être une considération pour les actionnaires axés sur les revenus.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles sur https://fr.investing.com/pro/ASND, qui peuvent fournir des orientations supplémentaires sur la position financière et la performance de marché d'Ascendis Pharma.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.