Barclays a maintenu ses perspectives positives sur Flutter Entertainment (NYSE: FLUT), réitérant une recommandation Surpondérer et un objectif de cours de 275,00$.
Cette approbation intervient dans un contexte d'évolution du paysage des revenus de l'entreprise, l'activité au Royaume-Uni devenant une part plus réduite des opérations mondiales de Flutter.
Selon Barclays, la part de l'EBITDA du Royaume-Uni et de l'Irlande de Flutter Entertainment devrait passer de 42% en 2024 (estimation) à 23% d'ici 2027, et ce avant même les impacts potentiels des changements fiscaux.
En revanche, la part de marché de l'entreprise aux États-Unis devrait augmenter de manière significative, passant de 30% à environ 47% sur la même période.
La firme a également évoqué l'objectif de groupe de Flutter pour 2027, visant un EBITDA de 5,2 milliards de dollars. Barclays a présenté un scénario où un hypothétique doublement du taux d'imposition, avec une stratégie d'atténuation estimée à 50%, aurait un impact d'environ 8% sur l'EBITDA. Ce scénario est considéré comme le pire des cas, sans tenir compte des gains potentiels de parts de marché.
Dans d'autres actualités récentes, Flutter Entertainment a annoncé une augmentation de 20% de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre à 3.611 millions de dollars et une hausse de 17% de son EBITDA ajusté à 738 millions de livres sterling. L'entreprise a également confirmé son acquisition de l'opérateur de jeux italien Snaitech S.p.A. pour environ 2,3 milliards d'euros (2,53 milliards de dollars), qui devrait être finalisée au deuxième trimestre 2025.
Les sociétés d'analyse ont réagi positivement à ces développements. Susquehanna a relevé son objectif de cours pour Flutter Entertainment, citant le potentiel de croissance de l'entreprise et les acquisitions en cours en Italie et au Brésil.
Craig-Hallum et Oppenheimer ont également augmenté leurs objectifs de cours à 275$ et 300$ respectivement, maintenant des notations positives sur l'action. Flutter Entertainment a également divulgué une demande réglementaire pour une application de cotation par blocs de ses actions ordinaires et une mise à jour sur ses droits de vote totaux.
Perspectives InvestingPro
Le virage stratégique de Flutter Entertainment vers le marché américain, comme souligné par Barclays, se reflète dans les données financières récentes d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 16,28% au cours des douze derniers mois, avec une croissance trimestrielle notable de 20,33% au deuxième trimestre 2024, s'aligne sur l'augmentation prévue de la part de marché aux États-Unis. Cette trajectoire de croissance est en outre soutenue par une impressionnante croissance de l'EBITDA de 44,15% sur la même période.
Les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net de Flutter devrait croître cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable. Cette perspective fait écho à la position positive de Barclays et à l'ambitieux objectif d'EBITDA de l'entreprise pour 2027. Le fort rendement sur les cinq dernières années, comme noté par InvestingPro, soutient également les décisions stratégiques que Flutter prend pour diversifier ses sources de revenus.
Il convient de noter que Flutter se négocie actuellement à un multiple de valorisation EBIT et EBITDA élevé, ce qui pourrait refléter l'optimisme du marché quant à ses perspectives futures, en particulier sur le marché américain. Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de Flutter.
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