Mercredi, Barclays a initié la couverture de l'action Shift4 Payments (NYSE: FOUR) avec une recommandation Surpondérer et fixé un objectif de cours à 120€. La firme suggère que Shift4 Payments est actuellement sous-évaluée, se basant sur des estimations conservatrices d'autres analystes et ses faibles multiples de bénéfices par rapport à ses pairs.
Selon Barclays, les perspectives conservatrices sur Shift4 Payments pourraient provenir de l'absence de prévisions financières de l'entreprise au-delà du quatrième trimestre 2024. Les prévisions actuelles à moyen terme, fournies au troisième trimestre 2021, expireront cette année.
La firme anticipe qu'une potentielle mise à jour de la direction, possiblement au troisième trimestre 2024, couvrant la période jusqu'aux exercices 2026 ou 2027, pourrait servir de catalyseur pour des estimations plus élevées.
Barclays a également souligné que les attentes du marché pour les exercices 2025 et 2026 pourraient ne pas refléter pleinement les efforts de croissance internationale de Shift4 Payments, y compris son expansion via Starlink et son entrée récente sur le marché européen.
De plus, la firme a comparé le multiple valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) de Shift4 Payments pour l'exercice 2026, qui s'établit à 10x, à celui des acquéreurs historiques et des nouveaux acquéreurs à forte croissance. Ce multiple est plus aligné sur celui des acquéreurs historiques comme Fiserv et Global Payments, qui se négocient à des multiples allant de 8x à 11x, plutôt que sur celui des entreprises à forte croissance comme Adyen et Toast, qui se négocient autour de 21x.
Barclays prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 30% du chiffre d'affaires pour Shift4 Payments jusqu'à l'exercice 2027, avec des marges d'EBITDA ajustées dépassant 50% d'ici l'exercice 2025. Sur la base de ces attentes, la firme estime que l'action de Shift4 Payments devrait se négocier à un multiple EV/EBITDA à deux chiffres bas d'environ 12x.
Dans d'autres actualités récentes, Shift4 Payments a réalisé des progrès substantiels dans le secteur financier. La société de traitement des paiements a rapporté un deuxième trimestre robuste, avec des revenus et un EBITDA ajusté dépassant les prévisions de l'entreprise.
Le taux de prélèvement net de l'entreprise a également dépassé les attentes, contribuant à des perspectives positives de BofA Securities. Shift4 Payments a finalisé les acquisitions de Revel et Vectron, et a annoncé l'achat de Givex Corp pour environ 200 millions de dollars canadiens, élargissant ainsi son offre de services.
Shift4 Payments a également conclu des partenariats avec l'équipe de basket-ball Miami HEAT et Pacers Sports & Entertainment pour gérer les transactions de billetterie. L'entreprise a l'intention d'offrir 1,1 milliard de dollars en billets de premier rang à des fins générales de l'entreprise.
Les analystes de firmes telles que Citi, William Blair et RBC Capital ont réagi positivement à ces développements. Citi a relevé son objectif de cours à 93€ et maintenu une recommandation d'Achat, tandis que William Blair a initié une recommandation Surperformance. Ce sont les développements récents concernant Shift4 Payments.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur les perspectives optimistes de Barclays concernant Shift4 Payments (NYSE: FOUR). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,15 milliards d'euros, avec un ratio cours/bénéfices de 55,03, reflétant des attentes de forte croissance. La croissance du chiffre d'affaires de Shift4 reste robuste, avec une augmentation de 28,48% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, atteignant 2,92 milliards d'euros. Cette performance solide est davantage soulignée par une impressionnante croissance de l'EBITDA de 55,27% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice net de Shift4 devrait augmenter cette année, soutenant la position positive de Barclays. Le fort rendement de l'action de 73,8% au cours de l'année écoulée et sa négociation proche de son plus haut sur 52 semaines (99,33% du plus haut) suggèrent la confiance du marché dans les perspectives de l'entreprise. Ces métriques renforcent l'opinion de Barclays selon laquelle Shift4 pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.