Barclays a maintenu sa recommandation Surpondérer sur les actions Alibaba (NYSE: BABA) et a augmenté l'objectif de cours à 137,00$ contre 107,00$ précédemment.
La firme prévoit que les résultats d'Alibaba pour le trimestre de septembre seront conformes aux attentes, anticipant une croissance à un chiffre moyen du volume brut de marchandises (GMV) et une augmentation à un chiffre bas des revenus de gestion de la clientèle (CMR) en glissement annuel.
L'analyste a noté que l'écart entre le GMV et le CMR continue de se réduire alors qu'Alibaba intensifie ses efforts pour monétiser sa plateforme. Cela fait suite à la mise en place d'une commission de plateforme technologique de 0,6% initiée le 1er septembre et au déploiement progressif d'une nouvelle plateforme publicitaire visant à améliorer la monétisation pour correspondre à celle des concurrents.
La direction a indiqué que dans environ 12 mois, la croissance du CMR devrait s'aligner étroitement sur celle du GMV une fois que la nouvelle plateforme publicitaire sera pleinement opérationnelle.
Au-delà de son activité principale de commerce électronique en Chine, appelée Taobao and Tmall Group (TTG), les segments de commerce électronique international et d'informatique en nuage d'Alibaba afficheraient des performances conformes aux attentes en termes de croissance des revenus et de marges bénéficiaires.
En particulier, le segment du cloud connaît une accélération continue de la croissance de ses revenus et est en passe d'atteindre une croissance à deux chiffres. La firme s'attend également à ce que les marges EBITA du segment cloud restent durables autour de 10%.
Dans d'autres actualités récentes, Alibaba Group Holding Ltd a rapporté une augmentation de 6% en glissement annuel de ses revenus totaux, atteignant 237,8 milliards de RMB, selon BofA Securities. Cependant, le revenu total de la société de 243 milliards de RMB a légèrement manqué le consensus du marché de 250 milliards de RMB, mais a dépassé les attentes de bénéfice brut avec 97,1 milliards de RMB. Alibaba a également racheté des actions, avec un récent rachat de 52 millions d'American Depository Shares pour 4,1 milliards de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2025.
Des analystes de diverses firmes, dont Jefferies, JPMorgan et BofA, ont ajusté leurs objectifs de cours pour Alibaba, BofA maintenant une recommandation d'Achat sur l'action et améliorant l'objectif de cours à 124$. Jefferies et JPMorgan ont également maintenu respectivement des recommandations d'Achat et de Surpondérer, soulignant le potentiel de croissance de l'activité de commerce électronique nationale d'Alibaba.
En termes de développement de produits, Alibaba a lancé un agent d'approvisionnement alimenté par l'IA et de nouvelles solutions financières et logistiques destinées aux petites et moyennes entreprises. L'EBITA ajusté de la firme pour le trimestre de septembre est prévu à 40,1 milliards de RMB, une baisse de 5% en glissement annuel, en raison d'investissements continus.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes d'Alibaba s'alignent sur les perspectives optimistes de Barclays. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus d'Alibaba s'établit à 5,9% sur les douze derniers mois au premier trimestre 2023, avec une croissance trimestrielle de 3,88% au premier trimestre 2023. Cela soutient la projection de Barclays d'une croissance à un chiffre moyen du volume brut de marchandises.
La marge de résultat d'exploitation de la société de 14,03% sur les douze derniers mois suggère une gestion efficace des dépenses d'exploitation, ce qui pourrait être attribué aux efforts de monétisation mentionnés dans l'article. De plus, le ratio P/E d'Alibaba de 21,74 indique que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de l'entreprise, possiblement en raison de la croissance anticipée dans divers segments.
Les conseils InvestingPro soulignent le fort retour sur capital investi d'Alibaba et son historique de croissance constante des revenus. Ces facteurs s'alignent sur la discussion de l'article concernant les efforts de l'entreprise pour améliorer la monétisation et les performances attendues de ses segments de commerce électronique international et d'informatique en nuage.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.