NEW YORK - Berkshire Hills Bancorp, Inc. (NYSE: BHLB) et Brookline Bancorp, Inc. (NASDAQ: BRKL), toutes deux sociétés holding de banques régionales, ont annoncé un accord de fusion en actions évalué à environ 1,1 milliard de dollars. La transaction, dont la clôture est prévue pour le troisième trimestre 2025, donnera naissance à une entité combinée avec des actifs proforma de 24 milliards de dollars. Berkshire Hills, actuellement valorisée à 1,23 milliard de dollars et se négociant près de l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro, a démontré une forte dynamique avec un rendement de prix de 43,76% au cours des six derniers mois.
L'accord, annoncé lundi, prévoit que Brookline fusionnera avec Berkshire Hills, les actionnaires de cette dernière recevant 12,68 dollars par action ordinaire de Brookline, sur la base du cours de clôture de 30,20 dollars de Berkshire Hills. Pour soutenir la fusion, Berkshire Hills a également accepté une émission d'actions ordinaires de 100 millions de dollars à 29,00 dollars par action, dont la clôture est prévue jeudi.
La direction de l'entreprise combinée sera composée à parts égales des administrateurs actuels des deux banques, le président actuel de Berkshire Hills conservant son rôle. Les principaux dirigeants des deux sociétés, y compris le PDG, le directeur financier et le directeur commercial de Brookline, ainsi que le directeur des opérations de Berkshire Hills, conserveront leurs postes après la fusion.
La fusion devrait générer des économies annuelles de coûts d'environ 65 à 70 millions de dollars, soit 13% des charges hors intérêts combinées. Malgré une baisse initiale attendue du ratio CET1 proforma à environ 9,8%, l'entreprise vise à reconstituer les ratios de capital à un ratio CET1 de l'ordre de 10% d'ici fin 2026. Selon les données d'InvestingPro, Berkshire Hills maintient un score de santé financière "ÉQUITABLE" et a versé des dividendes de manière constante pendant 25 années consécutives, bien qu'elle se négocie actuellement à un ratio P/E relativement élevé de 31,15x. Découvrez plus d'informations et 6 ProTips supplémentaires avec un abonnement InvestingPro.
La banque combinée exploitera plus de 140 agences de détail en Nouvelle-Angleterre et dans certaines parties de New York, devenant ainsi la troisième plus grande banque de taille moyenne en Nouvelle-Angleterre en termes de part de marché des dépôts. Cependant, la fusion entraînera une base de dépôts plus coûteuse et une dépendance supérieure à la moyenne au financement de gros.
De plus, le portefeuille de prêts aura une concentration importante dans l'immobilier commercial (CRE) pour investisseurs, qui devrait être réduite au fil du temps grâce à des stratégies telles que la vente de prêts ou la titrisation. La fusion comprend une provision brute pour crédit de 143 millions de dollars, avec une réserve CECL de jour 2 de 95 millions de dollars. Pour une analyse complète des implications de cette fusion, accédez au rapport de recherche Pro détaillé disponible sur InvestingPro, offrant des analyses d'experts sur plus de 1 400 actions américaines.
Cette fusion est basée sur un communiqué de presse et vise à créer une empreinte géographique plus diversifiée pour les deux institutions, qui ont fait face à des pressions de financement dans l'environnement actuel de taux d'intérêt plus élevés. La transaction est soumise aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture habituelles.
Dans d'autres actualités récentes, Berkshire Hills Bancorp a fait l'objet de développements importants. Les estimations du bénéfice par action (BPA) de la société pour 2024, 2025 et 2026 ont été révisées de 2,21 à 2,19 dollars, de 2,50 à 2,30 dollars et de 2,90 à 2,65 dollars, respectivement, suite à l'annonce d'une fusion avec Brookline Bancorp. La fusion, évaluée à environ 1,1 milliard de dollars, devrait considérablement étendre l'échelle de la banque dans tout le Nord-Est.
RBC Capital Markets a ajusté son objectif de cours pour Berkshire Hills Bancorp de 32,00 à 31,00 dollars, tandis que Seaport Global Securities a relevé la note de l'action de la société de Neutre à Achat. Ces changements reflètent l'anticipation d'une efficacité et d'une rentabilité accrues en raison des synergies attendues entre Berkshire et Brookline.
La fusion devrait être finalisée au second semestre 2025, donnant naissance à une entité combinée avec 24 milliards de dollars d'actifs et 18 milliards de dollars de dépôts. Dans le cadre de la fusion, Berkshire Hills Bancorp a levé 100 millions de dollars en actions ordinaires, ce qui ajustera la structure de propriété post-fusion.
Berkshire Hills Bancorp a annoncé de solides résultats financiers au troisième trimestre 2024, avec un bénéfice d'exploitation de 24,8 millions de dollars. La banque prévoit que la marge d'intérêt nette (NIM) se situera entre 3,10% et 3,20% au quatrième trimestre 2024. Ce sont les derniers développements pour Berkshire Hills Bancorp.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.