Jeudi, Bernstein SocGen Group a maintenu sa note de "Sous-performance" sur Tesla (NASDAQ:TSLA) avec un objectif de cours stable à 120,00$. L'analyste a souligné les chiffres de livraison du troisième trimestre de Tesla, qui s'élevaient à environ 463.000 véhicules, conformes au consensus des analystes de 462.000 mais légèrement inférieurs aux attentes des tiers d'environ 470.000. La production du trimestre a été notée à 470.000 unités, conduisant à une légère augmentation des stocks qui s'élèvent maintenant à 3,7 semaines.
Les expéditions de stockage d'énergie de Tesla ont atteint 6,9 gigawattheures, en hausse de 73% sur un an, mais en baisse de 27% par rapport au trimestre précédent. Malgré la croissance du stockage d'énergie, l'analyste a exprimé son scepticisme quant à la capacité de Tesla à augmenter la croissance des unités cette année, même avec d'éventuelles réductions de prix ou des options de financement avantageuses. Cette perspective contraste avec l'objectif précédent de Tesla de maintenir une croissance de plus de 50% des unités.
Le rapport a également reflété un changement significatif de l'attention des investisseurs, passant des volumes de livraison au potentiel du robotaxi de Tesla, comme en témoigne une hausse de 56% de l'action Tesla suite à l'annonce de sa journée Robo-Taxi. Cette augmentation intervient après une baisse de 34% de l'action du 1er janvier au 5 avril. Cependant, l'analyste a exprimé des doutes quant à la capacité de Tesla à surpasser ses concurrents sur le marché de la conduite autonome et à "gagner" dans le domaine de l'autonomie/robotaxi.
Pour 2025, l'analyste prévoit des défis, ne voyant pas l'introduction d'un Tesla Model 2 moins cher en volumes significatifs avant au moins 2026. Les modèles à venir dont la production devrait commencer au premier semestre 2025 ont été décrits comme des révisions modestes peu susceptibles de modifier substantiellement la dynamique de la demande de Tesla. Les prévisions pour l'exercice 2025 incluent 1,97 million d'unités et un bénéfice par action de 2,62$, un chiffre environ 60% inférieur à l'objectif si Tesla avait maintenu son taux de croissance annuel composé de 50% depuis 2021.
Dans d'autres actualités récentes, Tesla a rapporté des livraisons de véhicules au troisième trimestre d'environ 463.000, marquant une augmentation de 4% par rapport au trimestre précédent et une hausse de 6% sur un an. Ce chiffre s'aligne étroitement sur les prévisions du consensus Visible Alpha et l'estimation de Goldman Sachs. Tesla a également rapporté des chiffres de production solides avec environ 470.000 véhicules produits, en hausse de 9% par rapport à la même période l'année dernière. Malgré ces chiffres, les résultats de livraison du troisième trimestre de Tesla n'ont pas répondu à certaines attentes, conduisant plusieurs firmes d'analystes à réviser leurs perspectives.
Truist Securities a relevé son objectif de cours pour Tesla à 236$, maintenant une note de "Conserver", tandis que Bernstein SocGen Group a maintenu sa note de "Sous-performance" et un objectif de cours de 120$. De plus, TD Cowen a maintenu sa note de "Conserver" et un objectif de cours de 180$, et Stifel a maintenu sa note d'"Achat" avec un objectif de cours de 265$.
Tesla a également récemment arrêté sa variante Model 3 la moins chère aux États-Unis, proposant désormais la Model 3 Long Range à propulsion arrière comme son véhicule électrique d'entrée de gamme à 42.490$. Ce développement fait suite à l'augmentation des tarifs sur les produits chinois, affectant les cellules de batterie au lithium-fer-phosphate du modèle précédemment proposé.
De plus, Evercore prévoit que le bénéfice par action de Tesla se situera entre 57 et 59 cents. Tesla a également récemment obtenu le rejet d'une action en justice d'actionnaires concernant des allégations sur la technologie de conduite autonome et a vu sa part de marché en Suède augmenter à 8,5% en 2024.
Perspectives InvestingPro
En approfondissant le paysage financier actuel de Tesla, les données d'InvestingPro révèlent des métriques intrigantes qui complètent l'analyse de Bernstein SocGen Group. La capitalisation boursière de Tesla s'élève à un impressionnant 795,53 milliards$, reflétant sa position dominante sur le marché des véhicules électriques. Cependant, le ratio P/E de l'entreprise de 63,97 suggère une valorisation élevée par rapport aux bénéfices, ce qui s'aligne sur la position prudente de l'analyste.
Les conseils InvestingPro soulignent que Tesla "se négocie à un multiple de bénéfices élevé" et a un "ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme". Ces insights corroborent le scepticisme de l'analyste quant aux perspectives de croissance de Tesla, en particulier à la lumière des défis projetés pour 2025 et au-delà.
Malgré ces préoccupations, il convient de noter que Tesla "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan", indiquant une stabilité financière. Cela pourrait offrir à l'entreprise une flexibilité alors qu'elle navigue dans le paysage concurrentiel de la conduite autonome et des lancements potentiels de futurs modèles.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.