BMO Capital Markets a ajusté ses perspectives pour Canadian National Railway (CNR: CN) (NYSE: CNR), réduisant l'objectif de cours à 178,00 CAD contre 182,00 CAD précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation Surperformance sur l'action.
Cette révision fait suite à la récente mise à jour de Canadian National Railway, où l'entreprise a réduit ses prévisions de croissance du bénéfice par action (BPA) pour 2024, passant d'une croissance à un chiffre moyen à élevé à une croissance à un chiffre faible. De plus, l'opérateur ferroviaire a ajusté à la baisse ses prévisions à moyen terme pour 2024-2026 concernant le taux de croissance annuel composé (TCAC) du BPA, passant de deux chiffres à un chiffre élevé.
L'analyste de BMO Capital Markets a noté que le marché avait largement anticipé ces développements. Le cours actuel de l'action reflète une décote de 9% par rapport à la moyenne historique sur cinq ans, une décote de 13% par rapport à la moyenne du marché sur la même période, et une décote encore plus importante par rapport à ses pairs du secteur.
Malgré la baisse des attentes et les récents revers d'exécution survenus au T2/24, l'analyste estime que le risque de baisse pour l'action de Canadian National Railway est limité à ses niveaux actuels. Cependant, il a également été mentionné que la reprise de la valorisation de l'action pourrait être un processus graduel suite aux défis de performance du T2/24.
Dans d'autres nouvelles récentes, Canadian National Railway a connu des résultats inférieurs aux attentes au deuxième trimestre, avec un bénéfice par action (BPA) de 1,84 CAD, inférieur aux 1,92 CAD anticipés par UBS et à la projection consensuelle de 1,93 CAD.
Cela a été attribué à un manque à gagner de 48 millions CAD sur les revenus par rapport aux prévisions et à des coûts d'exploitation supérieurs de 42 millions CAD aux attentes. En conséquence, UBS a révisé son objectif de cours pour l'entreprise, le réduisant à 189,00 CAD contre 202,00 CAD, tout en maintenant une recommandation d'Achat sur l'action.
Dans les développements récents, Canadian National Railway a également révisé ses perspectives de croissance du BPA pour l'année complète, les réduisant de la croissance de 10% initialement prévue à une fourchette à un chiffre moyen à élevé. Des défis opérationnels, tels que la congestion dans le corridor vers et depuis Vancouver et des problèmes de disponibilité des équipages, ont davantage impacté la performance de l'entreprise.
Par ailleurs, Canadian National Resources a reçu une amélioration de la notation de son action de la part de National Bank Financial, passant de Performance Sectorielle à Surperformance. Cette amélioration était basée sur des perspectives favorables concernant la performance potentielle de l'entreprise, avec un "environnement de volume raisonnablement constructif" et une confiance croissante dans la récolte de céréales de cette année comme facteurs clés contributifs.
Perspectives InvestingPro
Alors que les investisseurs digèrent les perspectives révisées de BMO Capital Markets sur Canadian National Railway, il est bénéfique d'examiner la santé financière de l'entreprise à travers les indicateurs clés fournis par InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 58,88 millions USD, la valorisation de Canadian National Railway reflète les défis auxquels elle est confrontée, comme en témoigne un ratio P/E négatif de -26,96, basé sur les douze derniers mois jusqu'au T4 2023. Cela indique que les investisseurs ne peuvent actuellement pas s'appuyer sur les bénéfices pour justifier le cours de l'action.
Malgré les bénéfices négatifs, la croissance de l'EBITDA de l'entreprise était de 33,84% sur la même période, ce qui pourrait signaler une force sous-jacente de l'activité qui pourrait ne pas être immédiatement apparente à partir des seuls bénéfices. De plus, l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro de 0,33 USD suggère une potentielle sous-évaluation au précédent cours de clôture de 0,29 USD, ce qui s'aligne avec le maintien de la recommandation Surperformance de BMO Capital Markets.
Deux conseils InvestingPro à considérer pour Canadian National Railway sont :
- Surveiller la croissance de l'EBITDA comme signe d'une potentielle amélioration opérationnelle, qui pourrait conduire à une réévaluation de la valeur de l'entreprise.
- Garder un œil sur la performance de l'action par rapport à son estimation de juste valeur pour identifier des opportunités d'achat ou de vente.
Pour une analyse plus approfondie, des conseils supplémentaires sont disponibles sur InvestingPro qui peuvent fournir des orientations supplémentaires sur l'action de Canadian National Railway.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.