Mercredi, BNP Paribas Exane a mis à jour sa position sur les actions de Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO), abaissant la recommandation de Surperformance à Neutre, tout en fixant un objectif de cours à 80,00$. La décision de la firme intervient à la lumière de l'exposition significative de Qorvo au marché Android chinois, qui fait actuellement face à des défis structurels croissants, particulièrement dans le segment moyen de gamme.
L'analyste de BNP Paribas Exane a exprimé des inquiétudes quant au manque de catalyseurs de demande et au calendrier incertain pour une reprise de la marge brute (MB) pour Qorvo. L'objectif à long terme de MB de 50% de l'entreprise est maintenant considéré comme plus difficile à atteindre, incitant la firme à adopter une position plus prudente sur l'action.
Malgré la chute de 16% des actions de Qorvo après les heures de marché à 84$, BNP Paribas Exane anticipe qu'un soutien de valorisation est susceptible d'émerger autour du nouvel objectif de cours de 80$. Cette évaluation est basée sur un multiple constant de 15 fois le bénéfice par action non-GAAP projeté de l'entreprise pour l'année calendaire 2025.
En résumé, la dégradation reflète l'opinion de l'analyste selon laquelle les perspectives de croissance de Qorvo sont entravées par les pressions concurrentielles sur le marché chinois des smartphones, qui est un domaine clé pour l'entreprise. Le nouvel objectif de cours suggère une baisse modeste par rapport au prix de négociation après les heures de marché, indiquant une perspective tempérée pour la performance de l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Qorvo Inc. a rapporté des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre fiscal, avec un bénéfice par action ajusté de 1,88$ et un chiffre d'affaires de 1,05 milliard de dollars. Cependant, les perspectives de l'entreprise pour le trimestre en cours sont inférieures aux attentes, prévoyant un chiffre d'affaires d'environ 900 millions de dollars pour le troisième trimestre et un bénéfice par action ajusté entre 1,10$ et 1,30$.
Piper Sandler, Goldman Sachs et Barclays ont tous ajusté leurs objectifs de cours pour Qorvo, tandis que Raymond James a abaissé la recommandation de l'action de Surperformance à Performance de marché. Ces ajustements interviennent à la lumière des changements sur le marché des smartphones et d'un changement dans le mix produit de Qorvo.
Malgré ces défis, Qorvo met en œuvre des mesures comprenant la consolidation d'usines et des réductions de dépenses opérationnelles, et s'attend maintenant à ce que le chiffre d'affaires et la marge brute de l'exercice fiscal 2025 soient légèrement inférieurs à ceux de l'exercice fiscal 2024. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez Qorvo.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de la position de marché et des défis de Qorvo, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière de l'entreprise. Malgré les préoccupations soulevées par BNP Paribas Exane, la croissance du chiffre d'affaires de Qorvo reste forte, avec une augmentation de 25,74% au cours des douze derniers mois au T1 2023. Cette croissance est encore plus prononcée sur une base trimestrielle, avec une augmentation de 36,17% au T1 2023.
Cependant, en accord avec les préoccupations de l'analyste concernant la rentabilité, les données d'InvestingPro montrent que Qorvo n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois. Cela se reflète dans le BPA de base et dilué négatif de -0,27$. Sur une note plus positive, les conseils d'InvestingPro indiquent que les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui pourrait potentiellement atténuer certaines des préoccupations soulevées dans la dégradation.
La santé financière de l'entreprise semble stable, les conseils d'InvestingPro soulignant que Qorvo opère avec un niveau d'endettement modéré et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme. Cette stabilité financière pourrait fournir un certain coussin alors que l'entreprise navigue dans les défis du marché Android chinois.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Qorvo, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de ses perspectives de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.