Le vendredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur FedEx (NYSE: FDX), réduisant l'objectif de cours à 308$ contre 345$ précédemment tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action. L'analyse de la firme a mis en évidence plusieurs défis auxquels FedEx est confronté, notamment une baisse des volumes interentreprises due à la faiblesse macroéconomique, qui a affecté les marges, et des économies de coûts inférieures aux attentes issues de l'initiative DRIVE de l'entreprise. Malgré ces revers, l'analyste a maintenu une position positive sur l'action, citant les mesures proactives de FedEx telles que l'augmentation des surcharges et une hausse générale des tarifs de 5,9%.
Les actions de FedEx ont connu une baisse de 11% dans les échanges après-bourse suite à l'annonce de résultats financiers inférieurs aux attentes. L'entreprise a rapporté un bénéfice par action (BPA) ajusté au premier trimestre de l'exercice 2025 de 3,60$, ce qui représente une baisse de 21% en glissement annuel et est inférieur aux 4,76$ anticipés et à l'estimation consensuelle de 4,77$. De plus, FedEx a révisé ses prévisions de BPA ajusté pour l'exercice 2025 à une fourchette de 20,00$ à 21,00$, en baisse par rapport à la fourchette précédente de 20,00$ à 22,00$.
L'entreprise a également ajusté ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 à un faible pourcentage à un chiffre, une baisse par rapport à l'estimation précédente d'un faible à moyen pourcentage à un chiffre. FedEx a été aux prises avec diverses pressions, notamment un affaiblissement de l'économie industrielle affectant son secteur interentreprises, la croissance du commerce électronique avec des expéditions plus légères, et un passage vers des services différés.
Le directeur financier John Dietrich a commenté la performance financière de l'entreprise, reconnaissant que le rythme des économies structurelles de coûts n'a pas répondu aux attentes au premier trimestre de l'exercice 2025, avec 390 millions de dollars d'économies DRIVE. Cependant, il a réaffirmé l'engagement de l'entreprise à atteindre son objectif d'économies de 2,2 milliards de dollars d'ici l'exercice 2025. Le segment Federal Express, qui représente 85% du chiffre d'affaires de FedEx, devrait connaître une expansion de marge séquentielle.
FedEx navigue également à travers des facteurs externes potentiels, tels que le bénéfice anticipé du fret aérien d'une éventuelle grève portuaire de la côte Est prévue pour le 1er octobre. De plus, la firme prévoit plus de clarté d'ici décembre concernant la scission potentielle, la vente ou d'autres actions liées au segment Freight de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, les bénéfices du premier trimestre de l'exercice 2025 de FedEx Corporation (NYSE:FDX) ont été inférieurs aux attentes d'environ 24%, conduisant BMO Capital Markets à réduire son objectif de cours pour l'entreprise à 300$ contre 325$. FedEx prévoit que sa croissance du chiffre d'affaires se situera dans la partie inférieure de sa fourchette précédemment prévue, en raison de défis tels qu'une demande atone, un changement défavorable dans le mix produit et une baisse des rendements internationaux. Cependant, l'initiative DRIVE de FedEx devrait toujours générer 2,2 milliards de dollars d'économies structurelles de coûts au cours de l'exercice fiscal.
En réponse à ces développements, FedEx met en œuvre des réponses stratégiques, y compris une augmentation générale des tarifs de 5,9% en janvier, ainsi que de nouvelles surcharges de demande. Les perspectives de BPA ajusté de l'entreprise pour l'exercice 2025 sont resserrées entre 20$ et 21$, avec une croissance du chiffre d'affaires à un faible pourcentage à un chiffre anticipée. Malgré une baisse en glissement annuel des volumes interentreprises et une légère diminution du chiffre d'affaires, FedEx reste concentré sur la réalisation d'économies significatives grâce à son initiative DRIVE et l'amélioration de la rentabilité par des actions tarifaires.
FedEx a également rapporté une hausse de 9% des volumes de colis d'exportation internationaux, tandis que FedEx Freight a connu une baisse de 3% du poids par expédition et des expéditions quotidiennes moyennes. Ces développements récents reflètent les efforts continus de l'entreprise pour naviguer dans un environnement de demande difficile et atteindre ses objectifs d'économies de coûts. L'objectif de cours révisé de BMO Capital et le maintien de la note Performance de marché suggèrent une position prudente sur la performance financière de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récents ajustements des prévisions financières de FedEx et de l'objectif de cours révisé de BofA Securities, il est bénéfique de considérer certaines données et perspectives en temps réel d'InvestingPro pour mieux informer les investisseurs sur le potentiel de l'action. FedEx se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 18,54, suggérant une valorisation premium par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Malgré une légère baisse du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois, comme l'indique une croissance du chiffre d'affaires de -2,73%, FedEx a maintenu une forte marge bénéficiaire brute de 27,32%. Cette résilience de la rentabilité est également évidente dans le rendement robuste de l'entreprise au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 19,31%.
De plus, FedEx a démontré un engagement constant envers les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 23 années consécutives. Le rendement du dividende actuel s'élève à 1,85%, avec une croissance notable du dividende de 9,52% au cours des douze derniers mois. De telles stratégies de discipline financière et de rendement pour les actionnaires sont des considérations clés pour les investisseurs, en particulier dans un climat économique difficile.
Pour ceux qui recherchent des perspectives supplémentaires, InvestingPro offre des conseils additionnels sur FedEx, notamment le statut de l'entreprise en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie du fret aérien et de la logistique et des prédictions selon lesquelles elle restera rentable cette année. Pour explorer ces conseils d'experts et d'autres, les investisseurs peuvent visiter InvestingPro, où plusieurs autres conseils sont disponibles pour guider les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.