Mercredi, BofA Securities a révisé sa position sur Signify NV (LIGHT:NV) (OTC: SFFYF), faisant passer la recommandation de l'action de Neutre à Achat avec un objectif de cours relevé à 29,00€, contre 25,00€ précédemment.
Ractliffe souligne que les actions de Signify se négocient actuellement à peine au-dessus de leur valeur de scission de 2016, notant une décote d'environ 30% par rapport à la moyenne historique du ratio valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) de 8x. Elle estime que les perspectives de croissance et de marge de l'entreprise sont désormais plus prometteuses qu'au moment de la scission.
Cette révision à la hausse s'accompagne d'une perspective positive sur les performances financières futures de l'entreprise. Les estimations de Ractliffe pour le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (EBITA) de Signify pour les exercices 2025 et 2026 sont supérieures de 8 à 9% au consensus actuel. Elle prévoit que l'inflexion de la croissance organique, soutenue par la reprise du marché de la construction, conduira à une réévaluation de l'action de l'entreprise.
L'optimisme de l'analyste est renforcé par les bénéfices attendus d'un programme d'économies de coûts annoncé par Signify plus tôt dans l'année. Ces économies, associées à une solidité soutenue de la marge brute et à un effet de levier opérationnel, contribuent à la révision à la hausse de 8 à 9% des estimations d'EBITA ajusté pour 2025 et 2026.
L'objectif de cours de Ractliffe est basé sur un multiple de 7,2x l'EBITA VE projeté pour 2025, soit une décote d'environ 10% par rapport au multiple historique moyen. Malgré cette décote, qui reflète la rapidité de la reprise de la croissance, elle voit un potentiel de hausse de plus de 30% pour les actions de Signify. L'évaluation de l'analyste suggère une confiance dans la performance et la trajectoire de l'entreprise pour les années à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.