BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG), en augmentant l'objectif de prix de 13 à 14 dollars, tout en maintenant une note neutre.
Cette révision fait suite à l'annonce par Topgolf Callaway Brands, mercredi, de son intention de se séparer en deux sociétés indépendantes et cotées en bourse d'ici le second semestre 2025.
Le plan proposé comprend une scission d'au moins 80,1 % de TopGolf, structurée de manière à bénéficier d'une exonération fiscale en vertu de la réglementation fédérale américaine sur l'impôt sur le revenu.
Dans le cadre de la séparation, Callaway conservera l'intégralité de la dette de Topgolf, dont l'endettement est estimé à environ 4,0 fois au moment de la scission.
La restructuration permettra à Callaway d'englober les secteurs de l'équipement de golf, de Toptracer et d'Active Lifestyle, tandis que Topgolf englobera les activités actuelles de Topgolf.
Topgolf devrait conserver ses obligations en matière de financement de sites, mais ne sera pas endettée et devrait disposer d'un solde de trésorerie de 200 millions de dollars après la séparation.
En outre, la société prévoit 25 millions de dollars de dis-synergies, affectant principalement Topgolf. Topgolf Callaway Brands a également pour objectif de réduire l'effet de levier à 3,0 fois pour ses activités Golf Equipment et Active Lifestyle dans l'année qui suivra la transaction.
Dans d'autres nouvelles récentes, Topgolf Callaway Brands a prévu de se scinder en deux entités publiques distinctes : Callaway, une société d'équipement de golf et de style de vie actif, et Topgolf, une entreprise de divertissement de golf basée sur des sites.
La séparation, qui devrait être achevée au cours du second semestre 2025, permettra aux deux entités d'opérer avec une plus grande concentration stratégique. Callaway a généré un chiffre d'affaires d'environ 2,5 milliards de dollars au cours des douze derniers mois, tandis que Topgolf a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 1,8 milliard de dollars.
Dans le même ordre d'idées, Topgolf Callaway a conclu un partenariat stratégique pluriannuel avec Visa. Cette collaboration vise à améliorer l'expérience numérique des clients, en offrant des avantages aux détenteurs de la carte Cash App et un accès anticipé aux réservations sur les sites de Topgolf.
Dans ce contexte, plusieurs analystes ont revu leurs perspectives sur l'entreprise. Jefferies a rétrogradé le titre de Buy à Hold et a réduit l'objectif de prix à 12,00 $, citant des inquiétudes sur la performance de la société après la fusion.
KeyBanc a également ajusté la note de l'action de Surpondérer à Pondération sectorielle en raison de l'affaiblissement continu des tendances des ventes et de l'incertitude entourant les résultats de l'examen stratégique. Cependant, TD Cowen et Goldman Sachs ont revu à la hausse leurs objectifs de prix pour la société, à 13 et 15 dollars respectivement, reflétant une vision prudemment optimiste des perspectives d'avenir de la société.
Perspectives InvestingPro
Alors que Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG) navigue à travers ses plans de restructuration, les données en temps réel d'InvestingPro montrent une image nuancée de la santé financière de la société et de la perception du marché. Avec une capitalisation boursière de 1,98 milliard de dollars, la valorisation de la société reflète un ratio C/B élevé de 92,78. Cependant, lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du T2 2024, le ratio C/B s'établit à un niveau plus modéré de 47,25, ce qui suggère que le potentiel de bénéfices de la société peut être considéré plus favorablement sur le long terme.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que MODG se négocie à un multiple de bénéfices élevé, qui s'aligne sur les données du ratio C/B. En outre, les analystes ont révisé le ratio C/B de MODG à la hausse. En outre, les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, et le revenu net devrait chuter cette année. Cela pourrait être particulièrement intéressant pour les investisseurs, étant donné que la société prévoit de se séparer en deux entités. Sur une note positive, les liquidités de MODG dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique un certain degré de stabilité financière.
Les investisseurs doivent noter que le cours de l'action a connu une forte volatilité, avec une baisse de 23,03 % au cours du seul mois dernier, et une chute de 31,16 % au cours des trois derniers mois. Malgré cela, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, ce qui peut rassurer les investisseurs dans le cadre du processus de restructuration. En outre, pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre de nombreux conseils supplémentaires pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant l'action MODG.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.